< PreviousVol. 25/07, July 2024 30 ذإ ﺎﻨﻳﺪﻟ تاواﺮﻀﺨﻟا ﻢﻌﻃ ﺮﻴﻴﻐﺘﻟ ﺔﻴﺋﺎﻴﻤﻴﻛ داﻮﻣ ةدﻮﺠﻟا ﻢﻴﻴﻘﺗ ﺔﻤﻈﻧأو قوﺬﺘﻟا تارﺎﺒﺘﺧا ﺎﻧﺪﻋﺎﺴﺗ .راﺮﻤﺘﺳﺎﺑ ﺔﻋارﺰﻟا تﺎﻴﻨﻘﺗ ﻦﻴﺴﺤﺗ ﻲﻓ ﻦﻣ ةردﺎــﻧ عاﻮﻧأ جﺎــﺘﻧإو ﺔــﻋارز ﻢــﺗﺮﺘﺧا اذﺎــﻤﻟ تﺎــﺒﻠﻄﻟا ﺔــﻴﺒﻠﺘﻟ ﻞــﻫ ؟رﻮــﻫﺰﻟاو تاواﺮــﻀﺨﻟا ﻢــﻋﺎﻄﻤﻟا تﺎــﻋﺎﻄﻗ ﻦــﻣ ﺔــﻴﺗﻵا ةﺮــﻴﺒﻜﻟا ؟ﺪﻳﺪﺤﺘﻟﺎﺑ ﻲﺑد ﻢﺗﺮﺘﺧا اذﺎﻤﻟو ؟ﺔﻓﺎﻴﻀﻟاو رﻮﻫﺰﻟاو تاوﺮﻀﺨﻟا ﻦﻣ ةردﺎﻧ عاﻮﻧأ جﺎﺘﻧإ ﺎﻧﺮﺘﺧا ﻢــﻋﺎﻄﻤﻟا تﺎــﻋﺎﻄﻗ ﻦــﻣ ﺔــﻴﺗﻵا تﺎــﺒﻠﻄﻠﻟ ًﺔــﻴﺒﻠﺗ ةردﺎﻧ تﺎﻧﻮﻜﻣ ﻦﻋ ًﺎﻤﺋاد نﻮﺜﺤﺒﻳ ﻦﻳﺬﻟا ﺔﻓﺎﻴﻀﻟاو عاﻮﻧﻷا ﺰــﻴﻤﺘﺗ .ﺪﻳرﻮﺘﻟا ﺔــﻴﻠﺤﻣو ةدﻮــﺠﻟا ﺔــﻴﻟﺎﻋو ﻪﻋﻮﻧ ﻦﻣ ﺪــﻳﺮﻔﻟا ﺎــﻬﻣاﻮﻘﺑ ﺎــﻬﺠﺘﻨﻧ ﻲــﺘﻟا ةردﺎــﻨﻟا ﻦﻜﻤﻳ ﺎﻬﻌﻴﻤﺟو تﺎﻬﻜﻨﻟاو ناﻮــﻟﻷا ﻰﻟإ ﺔــﻓﺎﺿﻹﺎﺑ فﻮﻴﻀﻠﻟ مﺪﻘﻳو ﺔــﻓﺎﻴﻀﻟا ىﻮﺘــﺴﻣ ﻦﻣ ﻊــﻓﺮﻳ نأ ﻢﻋﺎﻄﻤﻟا ﻲﻓ ًﺎﺻﻮﺼﺧو ،ﻰــﺴﻨُﺗ ﻻ مﺎﻌﻃ ﺔﺑﺮﺠﺗ نﻼﺸﻴﻣ ﺔﻤﺠﻧ ﻰﻠﻋ ﺔﻠﺻﺎﺤﻟا ﻢﻋﺎﻄﻤﻟاو ةﺮﺧﺎﻔﻟا قﻮﻔﺘﻤﻟا ﺎﻬﺋادأ ﻰﻠﻋ ﺔﻈﻓﺎﺤﻤﻟا ًﺎﻣود ﻰﻌﺴﺗ ﻲﺘﻟا .ﺎﻬﻓﻮﻴﺿ رﺎﻬﺑإ ﻲﻓ راﺮﻤﺘﺳﻻاو ةءﺎﺿﻹا تﻻﺎﺠﻣ ﻲــﻓ ﺎﻨﺑ ﺔﺻﺎﺧ ًﻻﻮــﻠﺣ ﺎــﻧﺮﻜﺘﺑا ﺎﻨﻠﻤﻋ ﺚﻴﺣ خﺎــﻨﻤﻟا ﻢﻴﻈﻨﺗو ﻒــﻴﻴﻜﺘﻟاو ﺔــﻳﺬﻐﺘﻟاو ﻲــﻓ ةﺪــﻘﻌﻣ ﺔــﻴﻜﻴﺗﺎﻣﻮﺗوأ تﺎــﻴﻟآ ﻖــﻴﺒﻄﺗ ﻰــﻠﻋ ﻒــﻴﻟﺎﻜﺗ ﻦــﻣ ﻞــﻠﻘﺗ ﻲــﺘﻟاو ﺔــﻳدﻮﻤﻌﻟا ﺔــﻋرﺰﻤﻟا .جﺎﺘﻧﻹا ﺔــﻳدﻮﻤﻌﻟا ﺔــﻋارﺰﻟا ﺔــﻔﻠﻜﺗ نإ ،ﻊــﺒﻄﻟﺎﺑو ﺔــﻋارﺰﻟا ﻦــﻣ ﻰــﻠﻋأ ﺔــﻴﻨﻘﺘﻟا ﺔــﻴﻟﺎﻋ ﺔــﻴﻠﺧاﺪﻟا ﻲﻓ ﺲﻤــﺸﻟا ﺔﻌــﺷأ ﺖﺤﺗ نﻮﻜﺗ ﻲــﺘﻟا ﺔــﻳﺪﻴﻠﻘﺘﻟا ﻲــﻓ ةدوﺪــﺤﻤﻟا تﺎــﻴﻧﺎﻜﻣﻹا ﻊــﻣ ﻖــﻠﻄﻟا ءاﻮــﻬﻟا ﻒﻠﻜﻤﻟاو ﺐﻌﺼﻟا ﻦﻣو ،خﺎﻨﻤﻟا ﺮّﻴﻐﺗ ﻊــﻣ ﻞــﻣﺎﻌﺘﻟا ﺎــﻬﺠﺘﻨﻧ ﻲــﺘﻟا ﻞــﻴﺻﺎﺤﻤﻟا ﻞــﺜﻣ داﺮﻴﺘــﺳا ًاﺪــﺟ ﺔــﻴﺗارﺎﻣإ ةﺄــﺸﻨﻣ ﻦــﺤﻧ ،ﻞــﺑﺎﻘﻤﻟﺎﺑ .جرﺎــﺨﻟا ﻦــﻣ ﻲــﻓ ﺐــﻠﻄﻟا ﻢﻴﻠــﺴﺗ ﺎــﻨﻨﻜﻤﻳ ﻲــﻟﺎﺘﻟﺎﺑو ،ﺔــﻴﻠﺤﻣ ،فﺎﻄﻘﻟا ﻦﻣ تﺎﻋﺎﺳ ﻊﻀﺑ ﺪﻌﺑ ﺪﺣاو مﻮﻳ نﻮﻀﻏ ﻲــﻠﺤﻤﻟا قﻮــﺴﻟا تﺎــﻴﺑﺎﺠﻳإ ﻦــﻣ ﺪــﻌﻳ يﺬــﻟاو .ﺪــﻬﺠﻟا ﻖﺤﺘــﺴﻳ رﺎﻤﺜﺘــﺳﻻا ﻞــﻌﺠﻳ ﺎــﻣ اﺬــﻫو ﺔﻴﺋﺎﻤﻟا ﺔــﻳدﻮﻤﻌﻟا ﺔﻋارﺰﻟا ﺮــﺒﺘُﻌﺗ ،ﻚــﻟذ ﻰــﻟإ ﺔــﻳﺪﻴﻠﻘﺘﻟا ﺔــﻋارﺰﻟا ﻦــﻣ ﺔﻣاﺪﺘــﺳا ﺮــﺜﻛأ ًﻼــﺣ هﺎﻴﻤﻟا ماﺪﺨﺘــﺳا ﻲﻓ ﺔﻴﻟﺎﻌﻟا ﺎﻬﺗءﺎﻔﻛ ﻰــﻟإ ًاﺮــﻈﻧ دﺎﻤﺘﻋﻻا مﺪﻋو ﻲﺿارﻷا ماﺪﺨﺘــﺳا ﻦﻣ ﻞــﻴﻠﻘﺘﻟاو رﻮﻬﻇ ﻲــﻓ ﺐﺒــﺴﺘﻟاو ﺔﻳﺮــﺸﺤﻟا تاﺪــﻴﺒﻤﻟا ﻰــﻠﻋ ًﺎــﻗﻼﻃإ ﻢﻫﺎــﺴﻧ ﻻ ﻦــﺤﻧ .ةّرﺎــﻀﻟا بﺎــﺸﻋﻷا ﻦــﻣ ﺔﺒــﺴﻨﺑ ﺺــﻠﺨﺘﻧو ﺔــﺑﺮﺘﻟا ﻞﻛﺂــﺗ ﻲــﻓ ﺔﻧرﺎﻘﻣ تﺎﺠﺘﻨﻤﻟا ﻞﻴﺻﻮﺗ ﻲﻓ ﺔﻴﻧﻮﺑﺮﻜﻟا ﺔﻤﺼﺒﻟا .جرﺎﺨﻟا ﻦﻣ ﺔﻳدﺎﻌﻟا تادراﻮﻟﺎﺑ ﺔــﻋارﺰﻟا تﺎــﺠﺘﻨﻤﻟا ﺢــﻨﻣ ﻦــﻣ ﻦــﻜﻤﺘﺗ ﻒــﻴﻛ ﻞﺼﺤﻧ يﺬﻟا ﻪﺴﻔﻧ ﻲﻌﻴﺒﻄﻟا ﻢﻌﻄﻟا ﺔﻳدﻮﻤﻌﻟا ؟ﺔﻳﺪﻴﻠﻘﺘﻟا ﺔﻋارﺰﻟا ﻦﻣ ﻪﻴﻠﻋ ،ﺔﻳدﻮﻤﻌﻟا ﺔﻋارﺰﻟا تﺎﺠﺘﻨﻤﻟ ﻲﻌﻴﺒﻃ ﻢﻌﻃ نﺎﻤﻀﻟ ﺮﺒﻋ ﺔﻴﺋاﺬﻐﻟا ﺮﺻﺎﻨﻌﻟا ﺢﻣﻼﻣ ﻦﻴﺴﺤﺗ ﻰﻠﻋ ﻞﻤﻌﻧ ﺔــﻣﺪﻘﺘﻤﻟا ﺔــﻴﺋﺎﻤﻟا ﺔــﻋارﺰﻟا ﺔــﻤﻈﻧأ ماﺪﺨﺘــﺳا تﺎﺟرد ﻲﻓ ﻢﻜﺤﺘﻠﻟ ﺔﻤﻜﺤﻣ ﺔﺌﻴﺑ ﻰﻠﻋ ظﺎــﻔﺤﻟاو تﺎﻳﻮﺘــﺴﻣو ءﺎﻤﻟاو ةءﺎﺿﻹاو ﺔــﺑﻮﻃﺮﻟاو ةراﺮــﺤﻟا ﺔﻴﻟﺎﻋ روﺬﺑ ماﺪﺨﺘﺳا ﺮﺒﻋ .نﻮﺑﺮﻜﻟا ﺪﻴﺴﻛأ ﻲﻧﺎﺛ ﺔﻣﺪﻘﺘﻣ ةءﺎﺿإو ًﺎﻴﺛارو ﺔﻟﺪﻌﻣ ﺮﻴﻏ ةدﻮﺠﻟا ﻮﻤﻨﻟا ًﺎﻣود زﺰﻌﻧ ،ﻲﻌﻴﺒﻄﻟا ﺲﻤﺸﻟا ءﻮﺿ ﻲﻛﺎﺤﺗ يأ مﺪﺨﺘــﺴُﺗ ﻻ ،ﻢﻫﻷاو .ﺔﻬﻜﻨﻟا ﺮــﻳﻮﻄﺗو ﻞــﺜﻣﻷا مﺎﻌﻄﻟا لوﺎﻨﺗ ﺔﺑﺮﺠﺗو ﻢﻳﺪﻘﺘﻟاو ﻢﻌﻄﻟا ﻰﻠﻋ ﻞﻛﻸﻟ ﺔﺤﻟﺎﺼﻟا رﻮﻫﺰﻟا ماﺪﺨﺘﺳا ﺰﻜﺗﺮﻳ .ةردﺎﻧ ﺔﺤﻳﺮﺷ ABA_2507_28-31_startup_13315047.indd 3030/06/2024 06:1731 arabic.arabianbusiness.com / تﺎﻋﺎﻄﻗ ﻦﻣ ﺔﻴﺗﻵا تﺎﺒﻠﻄﻠﻟ ًﺔﻴﺒﻠﺗ رﻮﻫﺰﻟاو تاوﺮﻀﺨﻟا ﻦﻣ ةردﺎﻧ عاﻮﻧأ جﺎﺘﻧإ ﺔﻛﺮﺸﻟا ترﺎﺘﺧا .ﺢﺟﺎﻧ رﺎﻴﺧ ﺪﻳرﻮﺘﻟا ﺔﻴﻠﺤﻣو ةدﻮﺠﻟا ﺔﻴﻟﺎﻋو ةردﺎﻧ تﺎﻧﻮﻜﻣ ﻦﻋ ًﺎﻤﺋاد نﻮﺜﺤﺒﻳ ﻦﻳﺬﻟا ﺔﻓﺎﻴﻀﻟاو ﻢﻋﺎﻄﻤﻟا ﻞﺜﻤﻟ ﻲﺠﻴﺗاﺮﺘــﺳا ﻊﻗﻮﻣ ﻲﻫ ﺪــﻳﺪﺤﺘﻟﺎﺑ ﻲــﺑد ﺎﻫﺪﻬــﺸﻣ ﻰﻟإ ًاﺮﻈﻧ رﺎﻤﺜﺘــﺳﻻا ﻦــﻣ عﻮــﻨﻟا اﺬــﻫ ﻢﻀﻳ يﺬﻟاو ةﺎــﻴﺤﻟﺎﺑ ﺾﺑﺎﻨﻟاو عﻮــﻨﺘﻤﻟا ﻲــﺋاﺬﻐﻟا تﺎــﻌﻠﻄﺗ ﻲــﺒﻠﺗ ةﺮــﻴﺜﻛ ةﺮــﺧﺎﻓ قدﺎــﻨﻓو ﻢــﻋﺎﻄﻣ ﺰــﻛﺮﺗ ﺎــﻤﻛ .ﻢــﻟﺎﻌﻟا ءﺎــﺤﻧأ ﺔــﻓﺎﻛ ﻦــﻣ فﻮــﻴﻀﻟا ﺐﻨﺟ ﻰــﻟإ ًﺎــﺒﻨﺟ ﺔــﻣﺎﺨﻔﻟاو رﺎﻜــﺘﺑﻻا ﻰــﻠﻋ ﻲــﺑد يﺬﻟاو ، ّﻲﻤﻟﺎﻋ ﺰﻛﺮﻤﻛ ﻲﺠﻴﺗاﺮﺘــﺳﻻا ﺎﻬﻌﻗﻮﻣ ﻊﻣ ةردﺎﻨﻟا تﺎــﺠﺘﻨﻤﻟا ﻢﻳﺪﻘﺘﻟ ًﺎــﻴﻟﺎﺜﻣ ًﺎﻗﻮــﺳ ﺎــﻬﻠﻌﺠﻳ .ﺔﻳﺮﺼﺤﻟاو ﻞﻫ ؟ﻞﻛﻸﻟ ﺔﺤﻟﺎﺼﻟا رﻮــﻫﺰﻟا ﻰﻟإ جﺎﺘﺤﻧ اذﺎــﻤﻟ قﺎﺒﻃﻷاو تﻼﺒﻘﻤﻟا ﻦــﻴﻳﺰﺘﻟ ﻂﻘﻓ ﺎﻬﻣﺪﺨﺘــﺴﻧ ؟ﺔﻴﺤﺻ ﺪﺋاﻮﻓ ﺎﻬﻳﺪﻟ مأ ﺎﻬﻤﻳﺪﻘﺗ ﻞﺒﻗ ﻲﺘﻟا ﻦﻳﻮﻤﺘﻟا تﺎــﻣﺪﺧو قدﺎــﻨﻔﻟاو ﻢــﻋﺎﻄﻤﻟا ﻲــﻓ ﺔﺤﻟﺎﺼﻟا رﻮﻫﺰﻟا ماﺪﺨﺘــﺳا رﻮﺤﻤﺘﻳ ،ﺎﻬﻌﻣ ﻞﻤﻌﻧ لوﺎــﻨﺗ ﺔــﺑﺮﺠﺗو ﻢــﻳﺪﻘﺘﻟاو ﻢــﻌﻄﻟا لﻮــﺣ ﻞﻛﻸــﻟ ﻲــﻋﻮﻟا ﻲــﻓ ةدﺎــﻳز ﻚــﻟﺎﻨﻫ ،ﻚــﻟذ ﻊــﻣو .مﺎــﻌﻄﻟا ﺔﻓﺎﺿﻹﺎﺑ نﻮﻜﻣ ّﻞﻜــﻟ ﺔﻴﺋاﺬﻐﻟا ﺔﻤﻴﻘﻠﻟ ﺮــﻳﺪﻘﺘﻟاو ﻚﻠﻤﺗ ﺚﻴﺣ .ﺔﻴﺤﺼﻟا ﺪﺋاﻮﻔﻟاو تﺎﻨﻴﻣﺎﺘﻴﻔﻟا ﻰــﻟإ ﻮﻬﻄﻟا ﻲﻓ ﺪــﺋاﻮﻓ ةﺪﻋ ﻞﻛﻸﻟ ﺔــﺤﻟﺎﺼﻟا رﻮــﻫﺰﻟا ﻦﻣ ةﺪﻳﺮﻔﻟا ﺎﻬﻟﺎﻜــﺷأو ﺔــﻴﻫاﺰﻟا ﺎــﻬﻧاﻮﻟأ ﻦــﻤﻀﺘﺗ قﺎــﺒﻃﻷا ﺮــﻬﻈﻣ زﺰــﻌﺗ ﺪــﻴﻛﺄﺘﻟﺎﺑ ﻲــﺘﻟاو ،ﺎــﻬﻋﻮﻧ ﻰﻟإ .ةﺰــﻴﻤﻣ مﺎــﻌﻃ ﺔــﺑﺮﺠﺗ ﻖــﻠﺨﻳ ﺎــﻤﻣ ﻞــﻴﻤﺠﻟا ﺔﻋﻮﻨﺘﻣو ةﺪﻳﺮﻓ تﺎﻬﻜﻧ رﻮﻫﺰﻟا هﺬﻫ ﻒﻴﻀُﺗ ،ﻚﻟذ ﻊــﻓﺮﻳ نأ ﻦــﻜﻤﻳ يﺬــﻟاو رﺎــﺤﻟاو ﻮــﻠﺤﻟا ﻦــﻴﺑ ﺎــﻣ رﻮﻫﺰﻟا ﺾﻌﺑ ﻚﻟﺎﻨﻫو ،ةﺮﺧﺎﻔﻟا قﺎﺒﻃﻷا ىﻮﺘﺴﻣ .ًﺎﻀﻳأ ﺔﻴﺒﻃ بﺎﺒﺳﻷ مﺪﺨﺘﺴُﺗ ﻲﺘﻟا ﻰﻠﻋ دﺪﺸﺗ ﻲﺘﻟا ﻢﻋﺎﻄﻤﻟا ﻦﻣ ﺪﻳﺪﻌﻟا كﺎﻨﻫو ﺔــﻴﻟﺎﻋو ﺔــﻴﺤﺼﻟاو ﺔــﺟزﺎﻄﻟا تﺎــﻧﻮﻜﻤﻟا ﺔــﻴﻤﻫأ ﻊﻣ ًﺎﻴــﺷﺎﻤﺗ ﺔــﻴﺤﺼﻟا ﻲــﺣاﻮﻨﻟﺎﺑ ﻢــﺘﻬﺗو ،ةدﻮــﺠﻟا .ﻲ ّﺤﺼﻟا مﺎــﻌﻄﻟا لوﺎــﻨﺗ ﻮــﺤﻧ ﺪــﻳاﺰﺘﻤﻟا هﺎــﺠﺗﻻا ﺔﻴﺤﺼﻟا ﺪﺋاﻮﻔﻟاو تﺎﻨﻴﻣﺎﺘﻴﻔﻟا نﻮﻜﺗ ﻻ ﺪﻗ ﻚﻟﺬﻟو ﺔﻤﻴﻘﻟا ﻲﻓ ًﺎﺑﺎﺠﻳإ ﻢﻫﺎﺴﺗ ﺎﻬﻨﻜﻟو ًﺔﻴﺴﻴﺋر ًﺎﺑﺎﺒﺳأ .ﻢﻬﺑ ﺔﺻﺎﺨﻟا تﺎﻔﺻﻮﻟا ﻲﻓ عاﺪﺑﻹاو ﺔﻣﺎﻌﻟا ،ﺎﻬﻧﻮﺠﺘﻨﺗ ﻲــﺘﻟا ةردﺎﻨﻟا ﻞــﻴﺻﺎﺤﻤﻠﻟ ﺔﺒــﺴﻨﻟﺎﺑ دﻮﺟﻮﻟ ًاﺮــﻈﻧ ﺎﻬﻴﻠﻋ ﺮﻤﺘــﺴﻣ ﺐــﻠﻃ كﺎــﻨﻫ ﻞــﻫ ﺔــﻳرﻮﻜﻟاو ﺔــﻴﻧﺎﺑﺎﻴﻟا ﻢــﻋﺎﻄﻤﻟا ﻦــﻣ دﺪــﻋ ؟ﻲﺑد ﻲﻓ ﺔﻴﻓوﺮﻴﺒﻟاو تﺎﻧﻮﻜﻣ ﺦــﺑﺎﻄﻤﻟا هﺬﻫ مﺪﺨﺘــﺴﺗ ﺎﻣ ًﺎــﺒﻟﺎﻏ ،ﻢــﻌﻧ ﺔﻠﻫﺬﻣ قﺮﻃو تﺎﻬﻜﻧ ﻖﻠﺨﺗ ةﺰﻴﻤﻣو ﺔﻓﻮﻟﺄﻣ ﺮﻴﻏ .ﻢﻳﺪﻘﺘﻟا ﻲﻓ ﺦــﺒﻄﻤﻟا مﺪﺨﺘــﺴﻳ ،نﺎــﻴﺣﻷا ﻦــﻣ ﺮــﻴﺜﻛ ﻲــﻓ تاوﺮــﻀﺧو ةردﺎــﻨﻟا بﺎــﺸﻋﻷا ﻲــﻧﺎﺑﺎﻴﻟا ﻲﻓ رﻮﻫﺰﻟاو (ةﺮﻴﻐﺼﻟا تﺎﺗﺎﺒﻧﻹا) ﻦﻳﺮﺟوﺮﻜﻴﻤﻟا ،ﻲﻜﻴﺴﻳﺎﻜﻟاو ﻲﻤﻴﺷﺎﺴﻟاو ﻲــﺷﻮﺴﻟا ﻞﺜﻣ قﺎﺒﻃأ مﻮﻴﺗرﻮﺘــﺴﻨﻟا وأ ﻞﻔﻧﺮﻘﻟا ةﺮﻫز ﻦــﻣ ﱟﻞﻛ نﺎﻜــﻣﺈﺑو ﻢﻬــﺴﻳ ﺎﻤﻣ ﻲﻜﻴﻨﻟا قﺎﺒﻃأ ﻒــﻠﺘﺨﻤﻟ قﻼــﺧ ﻢــﻌﻃ .ةﺰﻴﻤﻤﻟا ﻦﺟﻮﻴﻔﻟا ﺔﻬﻜﻧ ﻞﻴﻜﺸﺗ ﻲﻓ نوﺮــﻓﻮﺗ ﻢــﻜّﻧأ ﺪــﻘﺘﻋأ ،ﺔــﻠﺣﺮﻤﻟا هﺬــﻫ ﻲــﻓ ﺔــﻓﺎﻴﻀﻟا عﺎــﻄﻗ ءﻼــﻤﻌﻟ ﻂــﻘﻓ ﻢــﻜﺗﺎﺠﺘﻨﻣ ﺎﻬﻌﻳزﻮﺗ نوأﺪﺒﺘــﺳ ﻰﺘﻣ .ﻲﻫﺎﻘﻤﻟاو ﻢﻋﺎﻄﻤﻟاو ﻞﻤﻌﻟا نأ نوﺪﺠﺗ ﻞﻫو ؟ﺮﺟﺎﺘﻤﻟاو قاﻮــﺳﻷا ﻲﻓ ؟ﺪﻬﺠﻟا ﻖﺤﺘﺴﻳ ﻚﻟذ ﻰﻠﻋ ﺎﻨﺗﺎﺠﺘﻨﻣ ﺮــﻴﻓﻮﺗ ﻰﻠﻋ ﺰﻛﺮﻧ ،ﺔــﻠﺣﺮﻤﻟا هﺬــﻫ ﻲــﻓ ﻲﻫﺎﻘﻤﻟاو ﻢﻋﺎﻄﻤﻟاو ﺔﻓﺎﻴﻀﻟا عﺎﻄﻗ ﻦﻣ ﺎﻨﺋﻼﻤﻌﻟ ﺔﺟزﺎﻃ تﺎﻧﻮﻜﻤﻟ ةﺮﻴﺒﻜﻟا تﺎﺒﻠﻄﻠﻟ ًاﺮﻈﻧ ةﺮﺧﺎﻔﻟا ﻢّﻴﻘﻧ ﺎﻨﻟز ﺎﻣ .ةدﻮــﺠﻟا ﺔﻴﻟﺎﻋو ﺎﻬﻋﻮﻧ ﻦــﻣ ةﺪــﻳﺮﻓو تﻼﺤﻤﻟا ﻒﻠﺘﺨﻤﻟ ﻊﻳزﻮﺘﻟا ﺔﻴﻠﻤﻋ ﻊﻴــﺳﻮﺗ صﺮﻓ ﻰﻠﻋ ﺔﻈﻓﺎﺤﻤﻟا اﺬﻫ ﺎﻨﻣ ﺐﻠﻄﺘﻴــﺳ ذإ قاﻮــﺳﻷاو ﻲﻓ ﺰّﻴﻤﺘﻟاو لﺎــﻘﺘﻧﻻا اﺬﻫ نﺎﻤﻀﻟ يﻮــﻘﻟا ﺎــﻨﺋادأ تﺎﻛﺮــﺸﻟا ﻦــﻴﺑ ﺎــﻨﺑ ﺔــﺻﺎﺨﻟا ﺪــﻳرﻮﺘﻟا ﺔﻠــﺴﻠﺳ ةدﻮــﺠﻟا ىﻮﺘــﺴﻣ ﻢــﻳﺪﻘﺗ ﻊﻴﻄﺘــﺴﻧ ﺎــﻨﻧأ نﺎــﻤﻀﻟ .داﺮﻓﻷاو ءﻼﻤﻌﻠﻟ ﻪﺴﻔﻧ ﺎﻨﻌﻳزﻮﺗ ﺔﻜﺒﺷ ﻊﻴﺳﻮﺘﻟ ﻂﻄﺧ ﺎﻨﻳﺪﻟ ،ﻚﻟذ ﻰﻟإ قﺮﺸﻟاو ﺞﻴﻠﺨﻟا لود ﻲﻓ ﺔﻴﺴﻴﺋﺮﻟا قاﻮﺳﻷا ﻰﻟإ ﺔﻳدﻮﻌــﺴﻟا ﺔــﻴﺑﺮﻌﻟا ﺔــﻜﻠﻤﻤﻟا ﺎــﻫزﺮﺑأ ﻂــﺳوﻷا ﻰﻟإ ﻊــﺳّﻮﺘﻟا اﺬﻫ فﺪﻬﻳ ﺚﻴﺣ .ﺖــﻳﻮﻜﻟاو ﺮــﻄﻗو ﺎــﻤﻣ ناﺪــﻠﺒﻟا هﺬــﻬﻟ ﺔــﺟزﺎﻄﻟا ﺎــﻨﺗﺎﺠﺘﻨﻣ ﻢــﻳﺪﻘﺗ ﻲــﺋاﺬﻐﻟا ﻦــﻣﻷا ﻲــﻓ ﺎﻬﺗﺎــﺳﺎﻴﺳ ﻊــﻣ ﻰــﺷﺎﻤﺘﻳ ﺔﻴﻟﺎﻋ ﺔﻴﻠﺤﻤﻟا ﺎﻨﺗﺎﺠﺘﻨﻣ ﻢﻳﺪﻘﺗ نإو .ﺔﻣاﺪﺘــﺳﻻاو رﺪﻗ ﻖﻴﻘﺤﺗ ﻲﻓ لوﺪﻟا هﺬﻫ ﻢﻋد ﺎﻨﻨﻜﻤﻳ ،ةدﻮــﺠﻟا ﻞﺳﻼﺳ ﻲﻓ ﺔﻣاﺪﺘﺳﻻاو ﻲﺗاﺬﻟا ءﺎﻔﺘﻛﻻا ﻦﻣ ﺮﺒﻛأ .ةردﺎــﻨﻟا ﺎــﻨﻠﻴﺻﺎﺤﻣ ﻦــﻣ ﺔــﻴﺋاﺬﻐﻟا ﺎــﻬﺗاداﺪﻣإ ةﺰــﻴﻤﺘﻣ قﺎــﺒﻃأ ﻰــﻟإ ﺔــﻳدﺎﻌﻟا قﺎــﺒﻃﻷا ﻞــﻳﻮﺤﺗ .ﺮﻴﺒﻛ ىﻮﺘﺴﻤﻟ ﻦــﻣ يرﻮــﻜﻟا ﺦــﺒﻄﻤﻟا ﺪﻴﻔﺘــﺴﻳ ،ﻪــﺘﻬﺟ ﻦــﻣو نﺎﺸﺘﻧﺎﺒﻟاو ﻲﺸﺘﻤﻜﻟا ﻞﺜﻣ ﺔﺼﺼﺨﺘﻤﻟا ﺎﻨﺗﺎﺠﺘﻨﻣ ًةدﺎﻋ يﺬﻟا ﻲﻧﻮﻘﻳﻷا يرﻮﻜﻟا ﻖﺒﻄﻟا - بﺎﺒﻤﻴﺒﻴﺒﻟاو ﻦﻳﺮﺟوﺮﻜﻴﻤﻟا ﻦــﻣ ًﺔﻋﻮﻨﺘﻣ ًﺎــﻓﺎﻨﺻأ ﻦــﻤﻀﺘﻳ ﺎــﻣ قﻮﻓ ﻲﻨﻓ بﻮﻠــﺳﺄﺑ ﺔﺒﺗﺮﻤﻟا ةﺮــﻴﻐﺼﻟا تﺎــﺗﺎﺒﻧﻹا .ﺐﻧﺮﻜﻟا وأ مﻮﺜﻟا قرو وأ ةﺮﺑﺰُﻜﻟا ﻞﺜﻣ ،زرﻷا ﻮــﻫو ،ﻲــﻜﻴﻧ ﺦــﺒﻄﻣ مﺪﺨﺘــﺴﻳ ﺎــﻣ ًﺎــﺒﻟﺎﻏو ﺔــﻴﻧﺎﺑﺎﻴﻟا ﺦــﺒﻄﻟا ﺪــﻴﻟﺎﻘﺗ ﻦــﻴﺑ ﺎــﻣ جﺰــﻤﻳ ﺦــﺒﻄﻣ ﻲــﻓ ﺎــﻬﻋرﺰﻧ ﻲــﺘﻟا ﻮــﺴﻴﺸﻟا قاروأ ،ﺔــﻴﻓوﺮﺒﻟاو ﺎﻬﻣاﺪﺨﺘــﺳا ﻦﻜﻤﻳ ﻲﺘﻟاو ، ﻦــﺸﻳﺮﻴﻨﻳﺮﺟ ﺔﻋرﺰﻣ ﺔﻓﺎﺿﻹ ﻲﻤﻴﺷﺎﺴﻟا قﺎﺒﻃأو ﻲﺷﻮﺴﻟا ﻒﺋﺎﻔﻟ ﻲﻓ ﻲﺘﻟا ةردﺎﻨﻟا ﻞﻴﺻﺎﺤﻤﻟا ﺪﻌﺗ ﺮﻴﺒﻛ ﻞﻜﺸﺑ ﺔﺑﻮﻠﻄﻣ ﺞﺘﻨﺗ ﻢﻋﺎﻄﻤﻟاو قدﺎﻨﻔﻟا ﻞﺒِﻗ ﻦﻣ ﻘﻓو ﺮﺧﺎﻔﻟا مﺎﻌﻄﻟا مﺪﻘﺗ ﻲﺘﻟا مﻮﺠﻧ 7 ﺔﺌﻓ ﻦﻣ ﺔﻴﻟ %95 ﻲﺘﻟا ﺔﻴﻧﻮﺑﺮﻜﻟا ﺔﻤﺼﺒﻟا ﺮﻴﻓﻮﺗ لﺪﻌﻣ تﺎﺠﺘﻨﻤﻟا ﻞﻴﺻﻮﺗ ﻲﻓ ﺔﻛﺮﺸﻟا ﺎﻬﻨﻣ ﺺﻠﺨﺘﺗ .جرﺎﺨﻟا ﻦﻣ ﺔﻳدﺎﻌﻟا تادراﻮﻟﺎﺑ ﺔﻧرﺎﻘﻣ ABA_2507_28-31_startup_13315047.indd 3130/06/2024 06:30 Vol. 25/07, July 2024 32 ﺔﻠﺋﺎﺳ لﻮﺻأﺔﻠﺋﺎﺳ لﻮﺻأ ﺔﻌﻴﺒﻄﻟﺎﺑ ﺢﻀﻨﺗ ﻲﺘﻟا ءاﺮﻀﺨﻟا ﺔﻨﻳﺪﻤﻟا هﺬﻫ ﻲﻓ ﺔﻘﻳﺪﺣ 50 ﻦﻣ ﺮﺜﻛأ كﺎﻨﻫ .ﺎﻬﻘﺋاﺪﺣو ﻒﻴﻨﺟ لود ﻦﻣ ﻦﻳﺮﻓﺎﺴﻤﻟا بﺎﻄﻘﺘﺳﻻ ﺎﻬﻴﻋارذ ﻒﻴﻨﺟ ﺢﺘﻔﺗ ﺎﺧﺎﻨﻣو اﺰﻴﻤﻣ اذﻼﻣ ﻢﻬﻟ ةﺮﻓﻮﻣ ،ﻲﺠﻴﻠﺨﻟا نوﺎﻌﺘﻟا ﺲﻠﺠﻣ برﺎﺠﺘﻟا ﻦﻣ ﺪﻳﺪﻌﻟا ﺐﻧﺎﺟ ﻰﻟإ ،ﻒﻴﺼﻟا مﺎﻳأ لﻼﺧ ﺎﻤﻟﺎﺣ ،ﺔﻌﻴﺒﻄﻟﺎﺑ عﺎﺘﻤﺘﺳﻻا ،ﺔﺣاﺮﻟا ،ﺔﻌﺘﻤﻟا ﺮﻴﻓﻮﺘﻟ ﺔﻤﻤﺼﻤﻟا ﺶﻴﻋ وأ ،ﺔﻴﻤﻟﺎﻌﻟا ﺔﻳرﺎﺠﺘﻟا تﺎﻣﻼﻌﻟا تﺎﻋاﺪﺑإ ﺮﺧآ ءﺎﻨﺘﻗا ﻦﻣ ﺪﻳﺪﻌﻟا كﺎﻨﻫو ،ءﺎﻗﺪﺻا ﻊﻣ ﺔﻴﻠﺴﻣ تاﺮﻣﺎﻐﻣ ءﺎﻀﻘﻟ ﻞﺜﻣا ﺔﻬﺟﻮﻟا ﻒﻴﻨﺟ ﻦﻣ ﻞﻌﺠﺗ ﻲﺘﻟا تﺎﻣﻮﻘﻤﻟا ﺔﻌﺘﻤﻟاو دﺪﺠﺘﻠﻟ ةﺮﻴﺼﻗ ةزﺎﺟإ ةﺪــﻋ ﻲــﻓ ةﺮــﻓﻮﺘﻤﻟا ﺔــﻘﻴﻧﻷا ﺶــﻧاﺮﺒﻟا ﻢــﻋﺎﻄﻣو قﺪــﻨﻓ ﻞــﺜﻣ ﻒــﻴﻨﺟ ةﺮــﻴﺤﺑ ﻰــﻠﻋ ﺔــﻤﺨﻓ قدﺎــﻨﻓ ﺖــﻧﻮﻣﺮﻴﻓو ﻲــﺑ ﻻ ود ﻞــﻴﺗوأ نﻮــﺘﻟرﺎﻛ ﺰــﺘﻳر ﻢــﻋﺎﻄﻤﻟا ﻰــﻟإ ﻻﻮــﺻو ،ﻒــﻴﻨﺟ ﻞــﻴﺗﻮﻫ ﺪــﻧاﺮﺟ ﺔــﻔﻴﻔﺧ ﺔــﻴﻋﺎﻤﺘﺟا ةﺮــﻴﻬﻈﻟ ﺔﺒــﺳﺎﻨﻤﻟا ﺔــﻳﺮﺼﻌﻟا ةﺮــﺧﺎﻔﻟا ﻢــﻋﺎﻄﻤﻟاو ،ﺔــﻠﺋﺎﻌﻟا وأ ءﺎــﻗﺪﺻﻷا ﺔــﻘﻓر ﻲــﻓ ﻊــﻗاﻮﻟا ﻮﻴﻓﻮﺗﺎــﺷ ود ﻦــﻴﻣود ﻢــﻌﻄﻣ ﻞــﺜﻣ ،ﻲﻴﻨﻴﺗﺎــﺳ ﻲــﻓ ﻲــﻨﻴﺑ ﺔــﻠﺗ ﻰــﻠﻋ ﻒــﻴﻨﺟ لﺎــﺒﺟ مﺎــﻌﻄﻟا ﻲــﺒﺤﻤﻟ ﺎــﻬﺗرﺎﻳز ﻦــﻣ ﺪــﺑ ﻻ ﺔــﻬﺟو ﻮــﻫو ﺔــﻤﺠﻧ ﻰــﻠﻋ ﺰــﺋﺎﺤﻟا ﻢــﻌﻄﻤﻟا اﺬــﻫ ،ﻲــﻗاﺮﻟا ﻪﻴﻳﺮﻔﻴــﺷ ﺐــﻴﻠﻴﻓ ﻪــﻴﻠﻋ ذﻮﺤﺘــﺳا يﺬــﻟاو نﻼــﺸﻴﻣ ﺮــﻇﺎﻨﻣ ﻂــﺳو ﻪــﻌﻗﻮﻤﺘﺑ ﺰــﻴﻤﺘﻳ مﺎــﻋ ﻲــﻓ ىﺮﺠﻣ ﻰــﻠﻋ ﺔــﻠﻣﺎﻛ ﺔــﻟﻼﻃإ ﻊــﻣ ،ةﺮﺣﺎــﺳ ﺔــﻴﻌﻴﺒﻃ ﺔﺨﻣﺎــﺸﻟا ﻒﻴﻟﺎــﺳو ارﻮــﺟ لﺎــﺒﺟ ﻊــﻣ نوﺮــﻟا ﺮــﻬﻧ ﻦﻣ ﺔــﻋﻮﻤﺠﻣ مﺎــﻌﻄﻟا ﺔــﻤﺋﺎﻗ ﻢــﻀﺗ .ﺔــﻴﻔﻠﺨﻟا ﻲــﻓ ﻮﻴــﺸﺗﺎﺑرﺎﻛ ﻞــﺜﻣ ،ﺔــﻴﺑوروﻷا تﻻﻮــﻛﺄﻤﻟا ﻞــﻀﻓأ ﻢــﺤﻟ ﺢﺋاﺮــﺷ ،ﻲــﺒﻟﻷا ﻞــﺠﻌﻟا ﻢــﺤﻟ رﺎــﺗرﺎﺗو ﺪــﻨﻛﺮﻛ ،ﺔــﻴﻠﻘﻤﻟا نﻮــﺴﻴﺑ ﺲــﻜﻳﺮﻓﻮﻟﻮﻛ ةﺮــﺻﺎﺨﻟا .ةﺎــﻬﻄﻟا تﺎــﻋاﺪﺑإ ﻦــﻣ ﺎــﻫﺮﻴﻏو ،ﻲــﻧﺎﺘﻳﺮﺑ ﻦــﻣ ﺔﺗﻻﻮﻛﻮــﺸﻟا ﺔــﻋﺎﻨﺻ تﻼــﺤﻣ ﻦــﻣ :ﺔﺗﻻﻮﻛﻮــﺸﻟا تﺎــﻣﻼﻌﻟا ﻚــﻠﺗ ﻰــﻟإ ﺔــﻴﻓﺮﺤﻟاو ﺔــﻳﺪﻴﻠﻘﺘﻟا ﺔﺗﻻﻮﻛﻮــﺷ ﻞــﺜﻤﺗ ،ﺎــﻴﻤﻟﺎﻋ ﺔــﻓوﺮﻌﻤﻟا ﺔــﻳرﺎﺠﺘﻟا ﺎــﻫﺮﺜﻛأو ﺔــﻨﻳﺪﻤﻟا برﺎــﺠﺗ ﺮﻬــﺷأ ىﺪــﺣإ ﻒــﻴﻨﺟ .ﻢﻫرﺎﻤﻋأ فﻼﺘﺧا ﻰﻠﻋ راوﺰﻟا فﺮــﻃ ﻦــﻣ ﻻﺎــﺒﻗإ ﺔــﻄﺤﻤﻟا ﻦــﻣ أﺪــﺒﺗ ﺔﻋﺎــﺳ ةﺪــﻤﻟ ﺔــﻴﺣﻼﺻ ﻊــﻣ ﻖﻳﺮﻃ ﻚﻠــﺴﻟ ﻦﻳﺮﻓﺎــﺴﻤﻟا ﻒــﻴﻨﺟ اﻮــﻋﺪﺗ ،ﻰــﻟوﻷا ﺔــﺴﻤﺧ ﻪﻔﻴﻀﺘــﺴﻳ يﺬــﻟا ﻮــﻠﺤﻟا ﺔﺗﻻﻮﻛﻮــﺸﻟا ،ﻒــﻴﻨﺟ ﻲــﻓ ﺔــﻠﻴﺻﻷا ﺔﺗﻻﻮﻛﻮــﺸﻟا ﻲــﻌﻧﺎﺻ ﻦــﻣ ﻦــﻤﺿ ﻢــﻬﺗﺎﻋاﺪﺑإ ﻰــﻗرأ ﻦــﻣ ﺎــﻗﺎﺒﻃأ ﻦــﻴﻣﺪﻘﻣ ﻲــﺒﻠﺗ .ئدﺎــﻬﻟا ﻲــﺑوروﻷا ﺮﺤــﺴﻟا ﻦــﻣ ءاﻮــﺟأ ﻰــﻠﻋ ﺮــﻓﻮﺘﺗ ﻲــﺘﻟاو ، ﺔــﻗﺎﻄﺑ ﺐــﺳﺎﻨﺗو قاوذﻷا ﻊــﻴﻤﺟ ،ﺔﺣﺎﻴــﺴﻟا ةﺮــﺋاد ﻊــﻗﻮﻣ ﻦــﻴﺑ ﻊــﻤﺠﺗو ،ﺔــﻴﺋاﺬﻐﻟا تﺎــﺟﺎﻴﺘﺣﻻا ﻦــﻣ ﺪــﻳﺪﻌﻟا ﻢــﻳﺪﻘﺘﻟ ةﺰــﻴﻤﻣ ﺔــﻬﻜﻨﺑ ﺔﺗﻻﻮﻛﻮــﺷ ﻲــﻌﻧﺎﺻ ﺔــﺴﻤﺧ ﺮﻬﺘــﺸﺗ .ﻰــﺴﻨﺗ ﻻ ﺔــﻠﺣر ﺎــﻫﺪﻴﻟﺎﻘﺘﺑ ﺎــﻬﺨﻳرﺎﺗ دﻮــﻌﻳ ﻲــﺘﻟاو ،ﺔﺗﻻﻮﻛﻮــﺸﻟا ﺔــﻋﺎﻨﺻ ﻲــﻓ لوﻷ ﺎــﻬﺘﻓﺎﻘﺛ ﺖــﺴﺳأ ﺎــﻣﺪﻨﻋ ، مﺎــﻋ ﻰــﻟإ ﺔــﻴﻟﺎﻋ ﺮــﻴﻳﺎﻌﻣ تاذ ﺔــﻴﻠﺻأ تﺎــﻳﻮﻠﺣ ﻊــﻨﺼﻟ ةﺮــﻣ .تﺎﺠﺘﻨﻤﻟا داﺮﻴﺘــﺳﻻ ﺔــﻴﻗﻼﺧأ تﺎــﺳرﺎﻤﻣ ﻦــﻤﺿ ﻦــﻣ ﻢــﻫرﺎﻴﺘﺧﺎﺑ عﺎﺘﻤﺘــﺳﻻا ﺎــﻨﻫ راوﺰــﻠﻟ ﻦــﻜﻤﻳ ،ﺔﻨﺧﺎــﺴﻟا ﺪــﻧﻮﻣرﻮﻏ وأ وﺮــﻛ ﺪــﻧاﺮﻏ ﺔﺗﻻﻮﻛﻮــﺷ ﺔﺗﻻﻮﻛﻮــﺷ ﻊﻄﻗ ﺔــﻌﺑرأ ﻦــﻣ ةرﺎــﺘﺨﻣ ﺔــﻋﻮﻤﺠﻣ ﻊــﻣ .ﻢــﻫرﺎﻴﺘﺧا ﻦــﻣ طﺎــﺸﻧ ﻦــﻋ ﺚــﺤﺒﻟا ﺪــﻨﻋ :ﺔــﻴﻌﻴﺒﻄﻟا تﺎــﻣﺎﻤﺤﻟا ﻦﻳﺮﻓﺎــﺴﻤﻠﻟ ﻦــﻜﻤﻳ ،ﺔــﺣاﺮﻟاو ءﺎﺧﺮﺘــﺳﻻا هﺆــﻠﻣ لﺪــﺘﻌﻤﻟا هﻮــﺠﺑ ﻒــﻴﻨﺟ ﻊــﻴﺑر ﻢــﺴﺘﻳ :ﺲــﻘﻄﻟا ،رﺎــﻄﻣﻷا ﺾــﻌﺑ لﻮــﻄﻬﻟ ﺔــﺿﺮﻋ نﻮــﻜﻳ ﺪــﻗ يﺬــﻟا ﺔﻄــﺳﻮﺘﻣ ﻪــﺗراﺮﺣ تﺎــﺟرد ﻦــﻣ ﻞــﻌﺠﻳ ﺎــﻣ ﺎــﻤﺑ عﺎﺘﻤﺘــﺳﻼﻟ ﺎــﻴﻟﺎﺜﻣ ﺎــﺴﻘﻃ ﺎــﻌﻧﺎﺻ ،ﺔــﺸﻌﻨﻣو .ﺔــﺑﻼﺧ ﺔــﻌﻴﺒﻃو برﺎــﺠﺗ ﻦــﻣ ﺔــﻨﻳﺪﻤﻟا ﻪــﻣﺪﻘﺗ ﻦــﻣ ﺪــﻳﺪﻌﻟا ﻒــﻴﻨﺟ ﻢــﻋﺎﻄﻣ مﺪــﻘﺗ :مﺎــﻌﻄﻟا ﻊــﻴﻤﺟ ﻦــﻣ ﻦﻳﺮﻓﺎــﺴﻤﻟا ﺐــﺳﺎﻨﺗ ﻲــﺘﻟا تارﺎــﻴﺨﻟا نﺪــﻣ ﺮــﺜﻛأ ىﺪــﺣإ ﺎــﻬﻧأ ﺎــﻤﻛ ،قاوذﻷاو تﺎــﻴﻔﻠﺨﻟا ﻊــﻣ ﺐــﺳﺎﻨﺘﻳ ﺎــﻤﺑ لﻼــﺤﻠﻟ مﺎــﻌﻄﻠﻟ اﺮــﻴﻓﻮﺗ ﺎــﺑوروأ ﺔﻤﻌﻃﻸﻟ ﺔــﻓﺎﺿإ ،ﻦﻴﻤﻠــﺴﻤﻟا ﺎــﻫراوز تﺎــﺟﺎﻴﺘﺣا ﻒــﻴﻨﺟ ﺪــﻬﻌﻣ ﺎــﻬﻣﺪﻘﻳ ﻲــﺘﻟا ﻚــﻠﺗ ﻞــﺜﻣ ،ﺔــﻴﺤﺼﻟا ، فﺮــﺼﻟا ﻲــﺗﺎﺒﻨﻟا مﺎــﻌﻄﻠﻟ ABA_2507_32-33_Liq Assets_13322431.indd 3230/06/2024 05:58 / 33 arabic.arabianbusiness.com ﻦﻣ ﻦﻳﺮﻓﺎﺴﻤﻟا بﺎﻄﻘﺘﺳﻻ ﺎﻬﻴﻋارذ ﻒﻴﻨﺟ ﺢﺘﻔﺗو قاوذا ﻒﻠﺘﺨﻤﻟ ﺔﺑاﺬﺟ ﺔﻬﺟو اﺮﺴﻳﻮﺳ ﻞﻈﺗ ﻒﻴﺼﻟا مﺎﻳأ لﻼﺧ ﺎﻤﻟﺎﺣ ﺎﺧﺎﻨﻣو اﺰﻴﻤﻣ اذﻼﻣ ﻢﻬﻟ ةﺮﻓﻮﻣ ،ﻲﺠﻴﻠﺨﻟا نوﺎﻌﺘﻟا ﺲﻠﺠﻣ لود ﻲــﻔﺘﺨﻳ ﻦــﻳأ يﺮﺤــﺳ ﻲــﺋﺎﻣ ﻢــﻟﺎﻋ ﻲــﻓ صﻮــﻐﻟا ﻊــﺠﺘﻨﻣ ﻂــﺳو ﺖــﻗﻮﻟا تﺎــﻈﺤﻠﺑ ﺔــﺑﻼﺨﻟا ﺮــﻇﺎﻨﻤﻟا ﻲــﻘﺘﻠﺗ ﺚــﻴﺣ ، ةﺮــﺳأو ﻚــﻴﻟﺪﺘﻟا تﺎــﺷﺮﻣ ،يزﻮــﻛﺎﺠﻟا ﻲــﻓ ﺔــﺋدﺎﻫ .تﺎــﺟﻼﻌﻟا ﻲــﺘﻟا ﻒــﻴﻨﺟ ﺮــﻫﺎﻈﻣ ﻢــﻫأ ﻦــﻴﺑ ﻦــﻣ :ﻖــﺋاﺪﺤﻟا ﺪــﺟاﻮﺘﺗ ذإ ،ﺎــﻬﻘﺋاﺪﺣ ﻲــﻫ ﻦــﻳﺮﺋاﺰﻟا ﺎﻬﻛرﺎــﺸﺗ ﺔــﻨﻳﺪﻤﻟا هﺬــﻫ ﻲــﻓ ﺔــﻘﻳﺪﺣ ﻦــﻣ ﺮــﺜﻛأ ﻞــﺜﻤﺗ ﺎــﻤﻛ ،ﺔــﻌﻴﺒﻄﻟﺎﺑ ﺢــﻀﻨﺗ ﻲــﺘﻟا ءاﺮــﻀﺨﻟا مﻼــﺴﻟا ﺮــﺸﻨﻟ ﻂــﻘﻓ ﺲــﻴﻟ ءﺎــﻀﻓ ﺎــﻬﺗاذ ﺪــﺤﺑ ﻢــﻴﻫﺎﻔﻣ سﺮــﻐﻟ ﺎــﻤﻧإو ،لﺎــﻤﺠﻟاو ﺔﻨﻴﻜــﺴﻟاو .ﺔﻣاﺪﺘــﺳﻻاو ﻦــﻔﻟا ،ﺔــﻓﺎﻘﺜﻟا ﺔــﻘﻳﺪﺣ ﺮــﺒﺘﻌﺗ ﺔــﻴﺗﺎﺒﻧ ﺔــﻘﻳﺪﺣ ﺮــﺒﻛأ مﺎــﻣأ ﺎــﻴﻣﻮﻳ ﺎــﻬﺑاﻮﺑأ ﺢــﺘﻔﺗ ،اﺮــﺴﻳﻮﺳ ﻲــﻓ ﺔــﻣﺎﻋ ءﺎــﻀﻘﻟ ﺐــﺳﺎﻨﻣ ﻲــﻠﺋﺎﻋ ﻊــﺑﺎﻄﺑ ﺰــﻴﻤﺘﺗو ،راوﺰــﻟا ﻢﻬﺘﻋﺎﻄﺘــﺳﺎﺑ ﻦــﻳأ ،لﺎــﻔﻃﻸﻟ ﺔــﺻﺎﺧ ﻊــﺘﻤﻣ ﺖــﻗو ﻪﺒــﺸﺗ ﻲــﺘﻟا تﺎﺣﺎــﺴﻤﻟا ﻂــﺳو عﺎﺘﻤﺘــﺳﻻا ﻊــﻣ ﺔــﻓﺮﻌﻤﻟﺎﺑ ﻢﻬﻔﻐــﺷ ءﺎــﺿرﻹ ﻚــﻟذو ،ﻒــﺣﺎﺘﻤﻟا .ﻢــﻬﺋﺎﻴﻟوﻷو ﻢــﻬﻟ ﻊــﺘﻤﻣ ﺖــﻗو نﺎــﻤﺿ ﺮﻬــﺷأ ىﺪــﺣإ ﻞــﺜﻤﻳ ةﺮﻴﻬــﺸﻟا رﻮــﻫﺰﻟا ﺔﻋﺎــﺳ ﻦــﻳﺰﺗ ذإ ،ﻒــﻴﻨﺟ ﻖــﺋاﺪﺣ تﻻﺎــﻘﻤﻟاو ﺮﻔــﺴﻟا تﺎــﻗﺎﻄﺑ ﺐــﻠﻏأ ﺎــﻬﺑ ةدﻮــﺟﻮﻤﻟا هﺬــﻫ ﻊــﻘﺗ .ﺔــﻨﻳﺪﻤﻟا هﺬــﻫ ﻦــﻋ ثﺪــﺤﺘﺗ ﻲــﺘﻟا ﺎــﻫﺮﻤﻋ ىﺪــﻌﺘﻳ ارﺎﺠــﺷأ ﻢــﻀﺗ ﻲــﺘﻟا ﺔــﻘﻳﺪﺤﻟا ﻲــﻓ ﻒــﻴﻨﺟ ةﺮــﻴﺤﺑ فﺎــﻔﺿ ﻰــﻠﻋ ﺔﻨــﺳ ﺔــﺌﻤﻟا ﻰــﻠﻋ ﺎﻌــﺳﻮﺗ تﺪﻬــﺷو ،ةﺮﻴﻬــﺸﻟا ﺎــﻬﺗرﻮﻓﺎﻧ ﻞــﺑﺎﻘﻣ ،ﺔــﻣﺎﻫو ةﺮــﻴﺒﻛ ﺔﺣﺎــﺴﻣ ﻞﻐــﺸﺘﻟ ﻦﻴﻨــﺴﻟا راﺪــﻣ ةﺮﻬــﺷ ﺎــﻫﺮﺜﻛأو ﻖــﺋاﺪﺤﻟا ﻢــﻫأ ىﺪــﺣإ ﺎــﻬﻠﻌﺟ ﺎــﻣ ،ﺔــﻨﻳﺪﻤﻟا ﻖــﺋاﺪﺣ ﻦــﻣ ﺎــﻫﺮﻴﻐﻛ .ﻒــﻴﻨﺟ ﻲــﻓ ﻲــﻓ رﺎﺠــﺷﻷاو تﺎــﺗﺎﺒﻨﻟﺎﺑ ﺔــﻳﺎﻨﻌﻟا ﻢــﺘﺗ ﺔــﻴﺌﻴﺑ داﻮــﻣ ماﺪﺨﺘــﺳا ﺮــﺒﻋ ماﺪﺨﺘــﺳا ﺞــﻬﻨﻣ دﺎــﻤﺘﻋﺎﺑ ﻚــﻟذو ،ﺔــﻳوﺎﻤﻴﻛ ﺮــﻴﻏ .ﺔــﻌﻴﺒﻄﻟا ﺔــﻧﺎﻴﺼﻟ ﺔــﻌﻴﺒﻄﻟا ﺔﻳﺎﻏ ﻰــﻟإو مدﺎــﻘﻟا ﻒــﻴﺼﻟا ﻞــﺼﻓ ﻦــﻣ اءاﺪــﺘﺑا ﺔﻘﻳﺪﺣ ﺢﺘﻔﺗ ، ﺔﻨﺳ ﺔــﻘﻄﻨﻣ ﻦــﻤﺿ ﻒــﻴﻨﺟ راوزو نﺎﻜــﺳ مﺎــﻣأ ﺎــﻬﺑاﻮﺑأ ،ﻲــﻟوﺪﻟا ﻞــﻤﻌﻟا ﺐــﺘﻜﻣ ﻒــﻠﺧ ةﺮــﻣ لوﻷ ﺢــﺘﻔﺗ ﻲــﻓ ةﺮــﻣ لوﻷ مﺪــﻘﺗ ﺔــﻔﻠﺘﺨﻣ ﺔــﺑﺮﺠﺗ نﻮﻜﺘــﺳو ،قاﻮــﺳأ ﻖــﺋاﺪﺣ ﻰــﻠﻋ يﻮــﺘﺤﺗو ،ﺔــﻨﻳﺪﻤﻟا هﺬــﻫ ﻦــﻣ ﺔــﻴﻓﺎﻘﺛو ﺔــﻴﻟدﺎﺒﺗ تﺎــﺷرو ،ﺔــﻴﻬﻴﻓﺮﺗ ﻖــﻃﺎﻨﻣ ﻦــﻴﻴﻤﻟﺎﻌﻟا راوﺰــﻟا ﻦــﻴﺑ ﺔــﻠﺼﻟا ﺔــﻳﻮﻘﺗ ﺎﻬﻧﺄــﺷ ﺔﻳؤر ﺔﻘﻳﺪﺤﻟا هﺬــﻫ ﻞــﺜﻤﺗ .ﻒــﻴﻨﺟ ﺔــﻨﻳﺪﻣ نﺎﻜــﺳو ﻢــﻴﻫﺎﻔﻣ ﺦﻴــﺳﺮﺗ ﺮــﺒﻋ ﻞﺒﻘﺘــﺴﻤﻟا ﻮــﺤﻧ ﻒــﻴﻨﺟ نوﺎــﻌﺘﻟاو ﺔﻴﻟﻮﻤــﺸﻟا ،ﺔﻴﻟوﺆــﺴﻤﻟا ،ﺔﻣاﺪﺘــﺳﻻا .ﻊﻴﻤﺠﻟا ﻦﻴﺑ ﻦﻳﺮﻓﺎﺴﻤﻟا ﻦﻴﺑ ﻰﻗﻼﺘﻠﻟ ﺔﺻﺮﻓ نﻮﻜﺘﻟ ﻲﻤﻟﺎﻌﻟا ﻲﻨﻔﻟا ﺪﻬﺸﻤﻟا ﻰﻠﻋ ﺎﻬﻟ ﺔﺻﺎﺧ ﺔﻤﺼﺑ ﻊﺿو ﻦﻣ ﻒﻴﻨﺟ ﺖﺤﺠﻧ ﺔﻔﻠﺘﺨﻣ تﺎﻴﻔﻠﺧ ﻦﻣ ةﺮــﺻﺎﻌﻣ ﺔــﻧﻮﻘﻳﺄﻛ ﻒــﻘﻳو ،نﻼــﺑ نﻮــﻤﻟ ةذﺎــﺧﻷا ﺪــﻌﺑ ﻰــﻠﻋ ﻊــﻘﻳ ﺚــﻴﺣ ،ﺔــﻴﺨﻳرﺎﺘﻟا ﺔــﻨﻳﺪﻤﻟا ﻲــﻓ ﻰــﻠﻋ تﺎﻜــﻴﺗﻮﺒﻟاو تﺎــﻫﺰﺘﻨﻤﻟا ﻞــﻤﺟأ ﻦــﻣ ﻖــﺋﺎﻗد ﻮــﻫ قﺪــﻨﻔﻟا اﺬــﻫ ،ﺮﻴﻬــﺸﻟا نور ود عرﺎــﺷ لﻮــﻃ .ءﻲــﺷ ﻞﻛ نوﺪﻳﺮﻳ ﻦــﻳﺬﻟا ﻚــﺌﻟوﻷ ﻞــﺜﻣﻷا ﺔــﻬﺟﻮﻟا ﺔﻳﺎﻨﻌﻟا تﺎﻐﻟ ﺪﺣأ قﻮﺴﺘﻟا ﻞﺜﻤﻳ :قﻮﺴﺘﻟا ﻢــﺋاﺪﻟا ﺎــﻬﻤﻴﻈﻨﺗ ﻊــﻣ :مﻮــﻠﻌﻟاو ﻦــﻔﻟا ،ﺔــﻓﺎﻘﺜﻟا ﻰــﻨﻌﺗ ﻲــﺘﻟا ﺔــﻴﻨﻔﻟا تﺎــﻧﺎﺟﺮﻬﻤﻟا ﻦــﻣ ﺪــﻳﺪﻌﻠﻟ ،ﺎــﻫﺮﻴﻏو ﻢــﺳﺮﻟا ،ﺎﻤﻨﻴــﺴﻟا ،بدﻷا ،ﻰﻘﻴــﺳﻮﻤﻟﺎﺑ ﺎــﻬﻟ ﺔــﺻﺎﺧ ﺔــﻤﺼﺑ ﻊــﺿو ﻦــﻣ ﻒــﻴﻨﺟ ﺖــﻨﻜﻤﺗ ﺎــﺧﺎﻨﻣ ﺔــﻌﻧﺎﺻ ،ﻲــﻤﻟﺎﻌﻟا ﻲــﻨﻔﻟا ﺪﻬــﺸﻤﻟا ﻰــﻠﻋ ﻦــﻴﺑ ﻰــﻗﻼﺘﻠﻟ ﺔــﺻﺮﻓو ،عاﺪــﺑﻹاو ﺔــﻓﺎﻘﺜﻠﻟ ﺎــﻴﻋاﺮﻣ ﻰــﻟإ ﺔــﻓﺎﺿإ .ﺔــﻔﻠﺘﺨﻣ تﺎــﻴﻔﻠﺧ ﻦــﻣ ﻦﻳﺮﻓﺎــﺴﻤﻟا ،ﻢــﻠﻌﻟﺎﺑ ﻦﻴﻓﻮﻐــﺸﻟاو ءﺎــﻤﻠﻌﻟا ﻰــﻘﺘﻠﻣ ﻒــﻴﻨﺟ نﻮــﻛ ﺔﻤﻈﻨﻤﻠﻟ ﺔﻌﺑﺎﺘﻟا مﻮــﻠﻌﻟا ﺔــﺑاﻮﺑ حﺎــﺘﺘﻓا ﻊــﻣ ﺔــﺻﺎﺧ . نﺮﻴــﺳ ﺔــﻳوﻮﻨﻟا ثﺎــﺤﺑﻸﻟ ﺔــﻴﺑوروﻷا تارﺎــﻴﺧ ﻦــﻣ ﺪــﻳﺪﻌﻟا ﻒــﻴﻨﺟ ﻚــﻠﻤﺗ :قدﺎــﻨﻔﻟا رﺎــﻤﻋﻷا ،ﻦﻳﺮﻓﺎــﺴﻤﻟا ﻊــﻴﻤﺠﻟ ﺔﺒــﺳﺎﻨﻤﻟا ﺔــﻣﺎﻗﻹا ﻒﻴﻨﺟ ﺪــﻧاﺮﺟ ﺖــﻧﻮﻣﺮﻴﻓ قﺪــﻨﻓ ﺪــﻌﻳ .ﺔــﻴﻧاﺰﻴﻤﻟاو ﺪــﻳﺪﻌﻟا ﻊــﻣ ﺔــﻨﻳﺪﻤﻟا ﺐــﻠﻗ ﻲــﻓ ﺎــًﻳﻮﻴﺣ اًرﺎــﻴﺧ ﻊــﻴﻤﺠﻟ ﺎــﻬﺑ عﺎﺘﻤﺘــﺳﻼﻟ ﺔــﻴﻠﺧاﺪﻟا ﺔﻄــﺸﻧﻷا ﻦــﻣ ﻞــﺧاد ﺊــﻓاﺪﻟا ذﻼــﻤﻟا ﻊﻤﺠﻴــﺳ .ةﺮــﺳﻷا داﺮــﻓأ رﻮــﻓ قﺪــﻨﻓ ﻲــﻓ ﺎــًﻌﻣ تﻼــﺋﺎﻌﻟا ﺔــﻴﺨﻳرﺎﺗ ﺔــﺌﻴﺑ ﻢــﻬﻨﻜﻤﻳ ﺚــﻴﺣ ،ﻒــﻴﻨﺟ ﻪــﻴﺟﺮﻴﺑ ﺲــﻳد ﺰﻧوﺰﻴــﺳ ﻦــﻜﻤﻳو .ﺔــﻴﻗار ةﺮــﺧﺎﻓ ﺔــﻣﺪﺧ ﻊــﻣ ءﺎﺧﺮﺘــﺳﻻا ﻊــﻣ ةﺮــﻴﺤﺒﻟا فﺎــﻔﺿ ﻰــﻠﻋ ذﻼــﻣ ﻰــﻠﻋ رﻮــﺜﻌﻟا ﻲــﻓ يﺮــﺴﻳﻮﺴﻟا ﺔــﻓﺎﻴﻀﻟا مﺮــﻛو ﻲــﻧﺎﻄﻳﺮﺑ ﻊــﺑﺎﻃ ﻰﻠﻋ ﺪــﻳﺮﻔﻟا ﻪــﻌﻗﻮﻣ ﻊــﻣ ،ﺮــﻴﺗﻮﻠﻐﻧود ﻞــﻴﺗوأ قﺪــﻨﻓ ﺔﺣﺎــﺴﻤﻟا هﺬــﻫ ﺮــﻓﻮﺗ ذإ ،ﻒــﻴﻨﺟ ةﺮــﻴﺤﺑ ﺔــﻓﺎﺣ ﺔــﺑﺮﺠﺗ ﻲــﻣﻮﻴﻟا ﻦــﻴﺗوﺮﻟا ﻦــﻣ ﺔﺣاﺮﺘــﺳا ةﺮﺣﺎــﺴﻟا ﻊــﻘﻳ .ﺔــﻨﻳﺪﻤﻟا ﺐــﺨﺻ ﻦــﻋ دﺎــﻌﺘﺑﻼﻟ ةﺪــﻳﺪﺟ ﺔــﻴﻔﻠﺨﻟا ﺔــﻬﺟاﻮﻣ ﻲــﻓ نﻮــﺴﻠﻳو ﺖــﻧﺪﻳﺰﻳﺮﺑ قﺪــﻨﻓ ABA_2507_32-33_Liq Assets_13322431.indd 3330/06/2024 05:58Vol. 25/07, July 2024 34 ﺐﺠﻳ رﻮﻣأ ﺐﺠﻳ رﻮﻣأ ﺎﻬﺘﻓﺮﻌﻣ ...لﻮﺣ قاﺮﺣإو ﲔﺼﻠﻟ ﺔﻴﺑﺮﻐﻟا لوﺪﻟا ﺐﻬﻧ ﺪﻌﺑ بﺮﺤﻟا ءﺎﻬﺘﻧاو يرﻮﻃاﺮﺒﻣﻻا ﺮﺼﻘﻟا ﲔﻠﺘﶈا ﻊﻣ ﲔﺼﻟا بﺮﺣو ﺔﻴﻧﺎﺜﻟا ﺔﻴﳌﺎﻌﻟا نﺮﻗ ﻪﻴﻠﻋ ﻖﻠﻃأ ﺎﻤﻴﻓ نﺎﺑﺎﻴﻟاو ﲔﻴﺑﺮﻐﻟا ﻲﺘﻟا ﺎﻫدﻮﻬﺠﺑ ﲔﺼﻟا تأﺪﺑ ،لﻻذﻻا ،ﺔﻠﻣﺎﺸﻟا ةدﺎﻴﺴﻟا ﻖﻴﻘﺤﺘﺑ اﺮﻴﺧأ ﺖﺟﻮﺘﺗ ةدﺎﻴﺴﻟاو ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا ةدﺎﻴﺴﻟا ﻖﻴﻘﺤﺗ ﻢﺗو ءاﺬﻐﻟا ﰲ ﻲﺗاذ ءﺎﻔﺘﻛا يأ ،ﺔﻴﻨﻘﺘﻟا تﺎﻘﻴﺒﻄﺗ دﺎﻤﺘﻋاو ﺔﻋﺎﻨﺼﻟاو ﺔﻋارﺰﻟاو ﻰﺘﺣو ﲔﺼﻟا ﰲ ﺔﻌﻨﺼﻣ ةﺰﻬﺟأو ﺔﻴﻨﻴﺻ ﺔﺣﻼﻣ مﺎﻈﻧ ﻮﻫو - وﺪﻴﺑ مﺎﻈﻨﻟا ﺲﻓﺎﻨﻳ ﺔﻴﻋﺎﻨﺼﻟا رﺎﻤﻗﻷا ﺮﺒﻋ .ةﺪﻴﻌﺑ تﺎﻳﻮﺘﺴﻤﺑ ﺔﻗد ﻪﻗﻮﻔﻳو ﻲﻜﻳﺮﻣﻷا ﺖﻣﺎﻗ ،ﺎﻬﻴﻨﻃاﻮﳌ ﻲﻟﺎﳌا ﲔﻜﻤﺘﻟا ﻖﻴﻘﺤﺘﻟ ﻢﻋﺪﻟا لﻼﺧ ﻦﻣ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟا ةرادﺈﺑ ﲔﺼﻟا ﺔﻴﻨﻴﺼﻟا تﺎﻛﺮﺸﻟا ﻢﻋﺪﻟ ﺎﻬﻛﻮﻨﺑ ﻪﻴﺟﻮﺗو ﻲﻠﻄﻨﺗ ﻢﻟو ،ﺔﻴﺠﻴﺗاﺮﺘﺳﻻا ﺎﻬﻌﻳرﺎﺸﻣ ﻞﻳﻮﻤﺗو لوﺪﻟﺎﻓ ،ﲔﺼﻟا ﻰﻠﻋ ﺔﻴﺑﺮﻐﻟا لوﺪﻟا ﻞﻴﺣ ﺔﻳﺮﺣ ﻢﻋﺰﺑ قاﻮﺳﻷا ﺢﺘﻓ ضﺮﻔﺗ ﺔﻴﺑﺮﻐﻟا دﺎﺼﺘﻗا ضﺮﻔﺗ ﺎﻴﻠﻤﻋ ﺎﻬﻨﻜﻟ ،ﺔﻴﳌﺎﻌﻟا ةرﺎﺠﺘﻟا ﻢﻋﺪﺗ ﺎﻤﻴﻓ لوﺪﻟا ﻲﻗﺎﺑ ﻰﻠﻋ حﻮﺘﻔﳌا قﻮﺴﻟا ﻢﻋﺪﺑ ﺎﻬﺴﻴﺳﺄﺘﺑ ﺖﻣﺎﻗ ﻞﺑ ﺔﻴﻨﻃﻮﻟا ﺎﻬﺗﺎﻛﺮﺷ ﺔﻳﺎﻤﺣ تﺎﺳﺎﻴﺳ تﺬﻔﻧو ﻢﺨﺿ ﻲﻣﻮﻜﺣ ﺎﻣ ﻮﺤﻧ ﻰﻠﻋ ﻚﻟﺬﺑ مﻮﻘﺗ لاﺰﺗ ﻻو ﺎﻬﺤﻟﺎﺼﻟ ﻒﻟأ ﺔﺑاﺮﻗ كﺎﻨﻫ ﻚﻟذ ﻊﻣو .نﻵا ﻰﺘﺣ نﻮﻴﻠﻣ ﺔﺑاﺮﻗ ﺎﻬﻳﺪﻟ ﺔﻴﺑﺮﻏو ﺔﻴﻜﻳﺮﻣأ ﺔﻛﺮﺷ .ﺔﻠﺋﺎﻃ حﺎﺑرأ ﻲﻨﺠﺗو ﲔﺼﻟا ﰲ ﻞﻤﻌﺗ ﻒﻇﻮﻣ ﺮﻘﻓأ ىﺪﺣإ ﻦﻣ لﻮﺤﺘﻟﺎﺑ ﲔﺼﻟا ﺖﺤﺠﻧ نﻮﻴﻠﻣ لﺎﺸﺘﻧﺎﺑ ﺎﻫﺎﻨﻏأ ﻰﻟإ لوﺪﻟا ﺎﳌ ﻢﻬﺗﺎﻴﺣ ىﻮﺘﺴﻣ ﻊﻓرو ﺮﻘﻔﻟا ﻦﻣ ﻲﻨﻴﺻ ﻂﺳﻮﺘﻣ ﻮﻫ ﺎﻫو ،ﲔﻴﻜﻳﺮﻣﻷا ةﺎﻴﺣ قﻮﻔﻳ قﻮﻔﻳ ﺎﻤﺑ ،ﺔﻨﺳ ـﺑ ﲔﻴﻨﻴﺼﻟا رﺎﻤﻋأ ﺖﻘﻔﻧأو .ﺔﻨﺳ ﻮﻫو ﻲﻜﻳﺮﻣﻷا ﻪﻠﻴﺜﻣ رﻻود رﺎﻴﻠﻣ ﻦﻣ ﺮﺜﻛأ ﺔﻴﻨﻴﺼﻟا ﺔﻣﻮﻜﺤﻟا ﺔﻣﻮﻜﺤﻟا ﺖﻣﺎﻗ ﺪﻘﻓ .ﺮﻘﻔﻟا ﻰﻠﻋ ءﺎﻀﻘﻠﻟ ﺔﻴﻔﻳﺮﻟا ﻖﻃﺎﻨﳌا ﻦﻣ ﺮﺳﻷا ﲔﻳﻼﻣ ﻞﻘﻨﺑ ﺔﻣءﻼﻣ ﺮﺜﻛأ ةﺪﻳﺪﺟ ىﺮﻗ ﻰﻟإ ﺔﻴﺋﺎﻨﻟا لزﺎﻨﻣو قﺮﻃ ءﺎﺸﻧإو ؛ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا ﺔﻴﻤﻨﺘﻠﻟ ؛ىﺮﺧﻷا ﺔﻴﺘﺤﺘﻟا ﺔﻴﻨﺒﻟا ﻊﻳرﺎﺸﻣو ةﺪﻳﺪﺟ تﺎﺌﻔﻟا ﺾﻌﺒﻟ ةﺮﺷﺎﺒﻣ لاﻮﻣﻷا ﺖﻣﺪﻗو .ﻞﺒﺴﻟا ﻞﻜﺑ ﻢﻬﺗﺪﻋﺎﺴﳌ ﺔﻗﻮﺒﺴﻣ ﺮﻴﻏ تازﺎﺠﻧإ ﲔﺼﻟا ﻖﻘﺤﺗ ﺎﻤﻴﻓ ﻲﺗاﺬﻟا دﺎﻤﺘﻋﻻﺎﺑ تﺎﻳﻮﺘﺴﳌا ﺔﻓﺎﻛ ﻰﻠﻋ ﻲﺑوروﻷا مﺪﻘﺘﻟا ﻞﺼﺣ ،ﺔﻴﻣﻮﻜﺣ ﻂﻄﺧو ﺖﻤﻛار ﻲﺘﻟا ﺔﻴﻋﺎﻨﺼﻟا ةرﻮﺜﻟا ﻦﻣ ﻲﺑﺮﻐﻟاو لوﺪﻟا ﺐﻬﻧو لﻼﺘﺣا ﻦﻣ ﺔﻠﺋﺎﻫ تاوﺮﺛ رﺪﻘﻳ ﺎﻤﻴﻓ ﲔﺼﻟا ﺎﻬﻴﻓ ﺎﻤﺑ ﺎﻫدراﻮﻣو ﺎﻴﻧﺎﻄﻳﺮﺑ نﺄﺑ ﺪﻨﻬﻟا ﰲ دﺎﺼﺘﻗﻻا ءاﺮﺒﺧ ﺪﻨﻬﻟا ﻦﻣ تﺎﻧﻮﻴﻠﻳﺮﺘﻟا تاﺮﺸﻋ ﺖﺒﻬﻧ ﻢﻟﺎﻌﻟا تادﺎﺼﺘﻗا ةراﺪﺻ ﰲ ﺖﻧﺎﻛ ﻲﺘﻟا ﻦﻜﻟ .لﻼﻘﺘﺳﻻا ﺪﻌﺑ ﺎﻫﺮﻘﻓأ ﻦﻣ ﺖﺤﺒﺻﺄﻓ ،ﺎﻳﺮﻜﺴﻋ ﺔﻟود ىﻮﻗأ ﻪﺑ مﻮﻘﺘﺳ ﺎﻣ ﻮﻫ ﻢﻫﻷا ﺔﻬﺟاﻮﳌ ﺔﻴﻜﻳﺮﻣﻷا ةﺪﺤﺘﳌا تﺎﻳﻻﻮﻟا يأ .ﺎﻳدﺎﺼﺘﻗا ﺔﻟود ىﻮﻗأ ! ﻊﻴﻨﺼﺗ ﺰﻛاﺮﻣو ردﺎﺼﻣ ﻰﻠﻋ ﲔﺼﻟا ﻦﻤﻴﻬﺗ ةﺮﻴﺒﻛ ةﺮﻄﻴﺳ ﻊﻣ ﻢﻟﺎﻌﻟا لﻮﺣ ﻊﻧﺎﺼﳌا ﺔﻴﺒﻟﺎﻏ نﺄﺑ رﺪﻨﺘﻟا ﺔﺟرﺪﻟ تﺎﻴﻧوﺮﺘﻜﻟﻹا ﻊﻴﻨﺼﺗ ﻰﻠﻋ ﺔﻴﻜﻳﺮﻣﻷا ﺔﻳﺮﻜﺴﻌﻟا تاروﺎﻨﳌا تاﺰﻴﻬﺠﺗ تﺎﻧﻮﻜﻣ مﺪﺨﺘﺴﺗ ﺎﻬﺑﺮﻗو ﲔﺼﻟا ﺪﺿ تﺎﻛﺮﺸﻟا ةرﺪﻗ ﰲ ﻚﻟذ ﻰﻠﺠﺘﻳو .ﺔﻴﻨﻴﺻ تﺎﺠﺘﻨﳌا حﺮﻃ ﰲ ﺔﻛﺮﺷ يأ قﺎﺒﺘﺳا ﻰﻠﻋ ﺔﻴﻨﻴﺼﻟا تارﺎﻴﺴﻟا ﺔﻛﺮﺷ ﻊﻣ لﺎﺤﻟا ﻮﻫ ﺎﻤﻛ دﺪﻋ فﺎﻌﺿأ ةﺪﻋ ﺖﺣﺮﻃ ﻲﺘﻟا يد ياو ﻲﺑ ﻼﺴﺗ ﺎﻬﺘﺣﺮﻃ ﻲﺘﻟا ةﺪﻳﺪﺠﻟا تارﺎﻴﺴﻟا .تاﻮﻨﺳ لﻼﺧ ﻞﺑﺎﻘﻣ ABA_2507_34_5 things_13308809.indd 3430/06/2024 05:57ﻞﺒﻘﺘﺴﻤﻟا ﺢﻣﻼﻣ ﻢﺳﺮﺗ ﺔﻛﴍ 30 ﺮـــﻴﻴﻐﺘﻟا ةدﺎـــﻗ 2030 ﺔﻳدﻮـﻌﺴﻟا ﺔﻳؤر ABA_2507_00-00_KSA2030 List_13313313.indd 101/07/2024 09:52 :2030 Vol. 25/07, July 2024 2 ABA_2507_00-00_KSA2030 List_13313313.indd 201/07/2024 09:593 30 . 2030 . . 2030 . . . . 2030 2024 3.5 . . 2030 . . ABA_2507_00-00_KSA2030 List_13313313.indd 301/07/2024 10:00 :2030 Vol. 25/07, July 2024 4 NHC ماﺪﺘﺴﳌا يرﺎﻘﻌﻟا ﺮﻳﻮﻄﺘﻟا ﻋ 2030 ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا ﺔﻳؤر ﻢﻋد تﺎﻛﺮــﺤﻤﻟا ﺪــﺣأ ﻲــﻫو ﺔــﻘﻄﻨﻤﻟا ﻲــﻓ يرﺎــﻘﻋ رﻮــﻄﻣ ﺮــﺒﻛأ NHC نﺎﻜــﺳﻟ ﺔــﻴﻨﻃﻮﻟا ﺪــﻌﺗ عﺎــﻄﻘﻟا ﺮــﻳﻮﻄﺗ ﻲــﻓ ﻴــﺳﺎﺳأ اًرود ﺐــﻌﻠﺗ ﺚــﻴﺣ ، 2030 ﺔﻳدﻮﻌــﺴﻟا ﺔــﻳؤر ﻖــﻴﻘﺤﺘﻟ ﺔﻴــﺴﻴﺋﺮﻟا ﺐــﺴﻧ ﻊــﻓﺮﻟ نﺎﻜــﺳا ﺞــﻣﺎﻧﺮﺑ تﺎﻓﺪﻬﺘــﺴﻣ ﻖــﻴﻘﺤﺗ ﻲــﻓ ﻢﻬــﺴﺗو ،ﺔــﻜﻠﻤﻤﻟا ﻲــﻓ يرﺎــﻘﻌﻟا 2016 مﺎــﻋ ﻲــﻓ NHC نﺎﻜــﺳﻟ ﺔــﻴﻨﻃﻮﻟا ﺖــﺴﺳﺄﺗو .2030 مﺎــﻌﻟا لﻮــﻠﺤﺑ %70 ﻰــﻟإ ﻚــﻠﻤﺘﻟا ﺔــﻳوﺮﻘﻟاو ﺔــﻳﺪﻠﺒﻟا نوﺆــﺸﻟا ةرازﻮــﻟ يﺮــﻳﻮﻄﺘﻟاو يرﺎﻤﺜﺘــﺳﻻا عارﺬــﻟا نﻮــﻜﺘﻟ ،ﻲــﻜﻠﻣ مﻮــﺳﺮﻤﺑ نﺎﻜــﺳا ﻰــﻠﻋ ﺪــﻳاﺰﺘﻤﻟا ﺐــﻠﻄﻟا ﺔــﻴﺒﻠﺗ ﻰــﻟإ NHC نﺎﻜــﺳﻟ ﺔــﻴﻨﻃﻮﻟا فﺪــﻬﺗ .نﺎﻜــﺳاو ﻲــﺒﻠﺗ ﺔــﻳﺮﺼﻋو ةﺮــﻜﺘﺒﻣ لﻮــﻠﺣ ﻢــﻳﺪﻘﺗ ﻰــﻠﻋ ﺰــﻴﻛﺮﺘﻟا ﻊــﻣ ،ﺔﻣاﺪﺘــﺴﻤﻟا ﺔــﻴﻤﻨﺘﻟا ﺰــﻳﺰﻌﺗو .ﺎــﻫراوزو ﺔــﻴﻧاﺮﻤﻌﻟا ﺎــﻬﺗﺎﻌﻤﺘﺠﻣ نﺎﻜــﺳ تﺎــﺟﺎﻴﺘﺣا ةزرﺎﺑ تازﺎﺠﻧإ نﺎﻜﺳﻺﻟ ﺔﻴﻨﻃﻮﻟا ﺖﻘﻘﺣ ، مﺎﻋ ﻲﻓ ﺮﻴﻓﻮﺗ ،تازﺎﺠﻧﻹا هﺬﻫ زﺮﺑأ ﻦﻣو .يرﺎﻘﻌﻟا ﺮﻳﻮﻄﺘﻟا لﺎﺠﻣ ﻲﻓ لﺎﻳر رﺎﻴﻠﻣ ﺔﻴﻟﺎﻤﺟإ ﺔﻤﻴﻘﺑ ﺔﻴﻨﻜﺳ ةﺪﺣو , ﻦﻣ ﺮﺜﻛأ ﻞﻤﻌﺗ .هﺬﻴﻔﻨﺗ ٍرﺎﺟ ﺎًﻋوﺮﺸﻣ لﻼﺧ ﻦﻣ ﻚﻟذو ،يدﻮﻌﺳ ﺔﻴﺣﺎﺿ ﺎﻤﻫو ﻦﻴﺘﻴﻧاﺮﻤﻋ ﻦﻴﺘﻴﺣﺎﺿ ﺮﺒﻛأ ﺮﻳﻮﻄﺗ ﻰﻠﻋ ﺔﻛﺮﺸﻟا رﻮﻄﺗ ضﺎﻳﺮﻟا ﻲﻔﻓ ،ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا ﺔﻴﺑﺮﻌﻟا ﺔﻜﻠﻤﻤﻟا ﻲﻓ ﻊﻤﺘﺠﻣو ضﺎﻳﺮﻟا ﺔﻨﻳﺪﻣ لﺎﻤﺷ ماﺰﺧ ﺔﻴﺣﺎﺿ نﺎﻜﺳﻺﻟ ﺔﻴﻨﻃﻮﻟا ةﺪﺣو ﻒﻟأ ﺮﻓﻮﺗ ،ﻊﺑﺮﻣ ﺮﺘﻣ نﻮﻴﻠﻣ ﺔﺣﺎﺴﻣ ﻰﻠﻋ ضﺎﻳﺮﻟا ﺔﻨﻳﺪﻣ ﻢﻟﺎﻌﻣ ﻢﻫأ ﺪﺣأ ماﺰﺧ ﺔﻴﺣﺎﺿ ﻢﻀﺗو ،ﺔﻴﻨﻜﺳ ،ﻊﺑﺮﻣ ﺮﺘﻣ نﻮﻴﻠﻣ . ﺔﺣﺎﺴﻣ ﻰﻠﻋ ىﺮﺒﻜﻟا ماﺰﺧ ﺔﻘﻳﺪﺣ ﻲﻫو كرﻮﻳﻮﻴﻧ ﻲﻓ كرﺎﺑ لاﺮﺘﻨﺳ ﺔﻘﻳﺪﺣ ﻦﻣ ﺮﺒﻛأ ﻚﻟﺬﺑ نﻮﻜﺘﻟ .نﺪﻨﻟ ﻲﻓ كرﺎﺑ ﺪﻳﺎﻬﻟاو ﺮﺒﻛأ مﺎﻋ ﻊﻠﻄﻣ نﺎﻜﺳﻺﻟ ﺔﻴﻨﻃﻮﻟا ﺖﻘﻠﻃأو قﺮﺷ لﺎﻤﺷ ﻊﻘﺗ ﻲﺘﻟا نﺎﺳﺮﻔﻟا ﺔﻴﺣﺎﺿ ﻲﻫ ﺔﻴﻧاﺮﻤﻋ ﺔﻴﺣﺎﺿ ﺮﻓﻮﺗو ﻊﺑﺮﻣ ﺮﺘﻣ نﻮﻴﻠﻣ ﺔﺣﺎﺴﻣ ﻰﻠﻋ ضﺎﻳﺮﻟا ﺔﻨﻳﺪﻣ .ﺔﻴﻨﻜﺳ ةﺪﺣو ﻒﻟأ لﺎﻤﺷ ﻢﻳاﺪﺳ ﺔﻴﺣﺎﺿ نﺎﻜﺳﻺﻟ ﺔﻴﻨﻃﻮﻟا ﺖﻘﻠﻃأ ﺎﻤﻛ ﻲﺠﻴﺗاﺮﺘﺳﻻا ﺎﻬﻌﻗﻮﻤﺑ ﺰﻴﻤﺘﺗ ﻲﺘﻟاو ةﺪﺟ ﺔﻈﻓﺎﺤﻣ ﻲﻓ ﺮﺤﺑأ ﺔﺣﺎﺴﻣ ﻰﻠﻋ ﻢﻳاﺪﺳ ﺔﻴﺣﺎﺿ ﺪﺘﻤﺗو .ﺮﻤﺣﻷا ﺮﺤﺒﻟا ﻦﻣ بﺮﻘﻟﺎﺑ ﺔﻴﻨﻜﺳ ةﺪﺣو ﻦﻣ ﺮﺜﻛأ ﺮﻓﻮﺘﻟ ﻊﺑﺮﻣ ﺮﺘﻣ نﻮﻴﻠﻣ . .ﺮﺘﻣ ﻮﻠﻴﻛ لﻮﻄﺑ ﻞﺼﺘﻣ ﺮﻀﺧأ رﺎﺴﻣ ﻢﻀﺗو ABA_2507_00-00_KSA2030 List_13313313.indd 401/07/2024 10:00 :2030 5 arabic.arabianbusiness.com .ﺔﻴﻓﺎﻔﺸﻟا ﻰﻠﻋ ظﺎﻔﺤﻠﻟ ﺔﻤﻈﺘﻨﻣ ﺔﻣاﺪﺘﺳا ﺮﻳرﺎﻘﺗ ﺮﺸﻧو ةدﺎﻴﻘﻟ رﺎﻴﺘﺧا ﻢﺗ ،ﺔﻔﺜﻜﻤﻟا دﻮﻬﺠﻟا هﺬﻬﻟ اًﺮﻈﻧ ﻞﺒﻗ ﻦﻣ ﺔﻟوﺪﻟا ىﻮﺘﺴﻣ ﻰﻠﻋ ﺪﺋاﺮﻟا ﺔﻣاﺪﺘﺳﻻا ﺞﻣﺎﻧﺮﺑ تﺎﻤﻈﻨﻤﻟا ﻪﻴﺟﻮﺗ ﻦﻤﻀﺘﻳ يﺬﻟاو ،ﻂﻴﻄﺨﺘﻟاو دﺎﺼﺘﻗﻻا ةرازو ﺔﻴﻨﻃﻮﻟا ﻲﻓ ﺔﻤﻫﺎﺴﻤﻟاو ﺔﻣاﺪﺘﺴﻣ تﺎﺳرﺎﻤﻣ ﻲﻨﺒﺘﻟ ىﺮﺧﻷا .ﺔﻣاﺪﺘﺴﻤﻟا ﺔﻴﻤﻨﺘﻠﻟ ﺔﻴﻋﺎﻤﺘﺟﻻا ﺔﻴﻟوﺆﺴﻤﻟا تاردﺎﺒﻣ ﻦﻣ ﺪﻳﺪﻌﻟا ﺔﻛﺮﺸﻟا ﺖﻨﺒﺗ ﺔﻳﺎﻋﺮﻟاو ﺔﻣاﺪﺘﺳﻻا ﺰﻳﺰﻌﺘﻟ ﻲﺿﺎﻤﻟا مﺎﻌﻟا ﻲﻓ ﺔﻣﺎﻬﻟا تﺎﻛﺮﺸﻠﻟ ﺎﻬﻣاﺰﺘﻟا تاردﺎﺒﻤﻟا هﺬﻫ ﺲﻜﻌﺗو .ﻊﻤﺘﺠﻤﻟا ﺔﻴﻤﻨﺗو ﺔﻴﻋﺎﻤﺘﺟﻻا .دﺎﺼﺘﻗﻻاو ﻊﻤﺘﺠﻤﻟاو ﺔﺌﻴﺒﻟا ﻰﻠﻋ ﻲﺑﺎﺠﻳإ ﺮﻴﺛﺄﺗ ثاﺪﺣﺈﺑ ﺎﻤﺑ ﺎﻫؤﺎﻛﺮﺷو نﺎﻜﺳﻺﻟ ﺔﻴﻨﻃﻮﻟا ﺖﻤﻫﺎﺳ ،لﺎﺜﻤﻟا ﻞﻴﺒﺳ ﻰﻠﻌﻓ نﺎﻜﺳﻹا دﻮﺟ ﺔﻠﻤﺣ ﻲﻓ يدﻮﻌﺳ لﺎﻳر نﻮﻴﻠﻣ برﺎﻘﻳ هﺬﻫ . زوﺎﺠﺗ كاﺮﺘﺷا لﺪﻌﻣ ﻰﻟإ ﻚﻟذ ىدأو ،ﺔﻳﺮﻴﺨﻟا ﺔﻴﻟوﺆﺴﻤﻟا لﺎﺠﻣ ﻲﻓ ﺔﻤﻴﻘﻟا ﺚﻴﺣ ﻦﻣ ﺮﺒﻛﻷا ﺮﺒﺘﻌﺗ ﺔﻤﻫﺎﺴﻤﻟا ﺔﻓﺎﺿﻹﺎﺑ . مﺎﻋ ﻲﻓ ﻲﻨﻃﻮﻟا ىﻮﺘﺴﻤﻟا ﻰﻠﻋ ﺔﻴﻋﺎﻤﺘﺟﻻا ﻰﻟإ فﺪﻬﻳ ﻞﻣﺎﺷ يﻮﻤﻨﺗ ﺞﻣﺎﻧﺮﺑ ﻮﻫو ،ﺪﻋاو ﺞﻣﺎﻧﺮﺑ ﻰﻟإ لﻼﺧ ﻦﻣ دﺪﺠﻟا ﻦﻴﺠﻳﺮﺨﻟا ﻦﻣ مدﺎﻘﻟا ﻞﻴﺠﻟا ﻲﻓ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﺔﻋﻮﻤﺠﻣ ﻢﻳﺪﻘﺘﺑ ﻚﻟذو ﻞﻤﻌﻟا سأر ﻰﻠﻋ ﺐﻳرﺪﺘﻟا ﺮﻴﻓﻮﺗ ةﺮﺒﺨﻟا يﺮﺜﺗو ﺔﻴﻤﻴﻠﻌﺘﻟا ﺔﻴﻠﻤﻌﻟا ﻢﻋﺪﺗ ﻲﺘﻟا ﺞﻣاﺮﺒﻟا ﻦﻣ ﺔﻋﻮﻨﺘﻣ تﺎﻳﻮﺘﺴﻣ ﻰﻠﻋﺄﺑ ﻞﻤﻌﻟا صﺮﻔﻟ ﻢﻫداﺪﻋإ ﻮﻫ فﺪﻬﻟاو .ﺔﻴﻠﻤﻌﻟا .ةءﺎﻔﻜﻟاو فاﺮﺘﺣﻻا ﻦﻴﻜﻤﺗ ﻲﻓ ةﺮﻴﺒﻛ تﺎﺣﺎﺠﻧ نﺎﻜﺳﻺﻟ ﺔﻴﻨﻃﻮﻟا ﺖﻘﻘﺣ تﺎﺌﻓ ﻒﻠﺘﺨﻤﻟ ﺔﻴﻨﻜﺴﻟا تاﺪﺣﻮﻟا ﺮﻴﻓﻮﺗو يرﺎﻘﻌﻟا عﺎﻄﻘﻟا ﺔﻜﻠﻤﻤﻟا ﻲﻓ لزﺎﻨﻤﻟا ﻚﻠﻤﺗ ﺔﺒﺴﻧ ةدﺎﻳﺰﻟ ﻰﻌﺴﺗ ﺚﻴﺣ ،ﻊﻤﺘﺠﻤﻟا ﺔﻓﺎﺿﻹﺎﺑ . مﺎﻋ لﻮﻠﺤﺑ ﻰﻟإ مﺎﻋ ﻲﻓ ﻦﻣ ﺔﻴﻨﻜﺳ ةﺪﺣو , ﺮﻴﻓﻮﺗ ﻰﻟإ ﺔﻛﺮﺸﻟا فﺪﻬﺗ ،ﻚﻟذ ﻰﻟإ ﻮﻤﻨﻟا ﻰﻟإ ﺎ ًﻀﻳأ نﺎﻜﺳﻺﻟ ﺔﻴﻨﻃﻮﻟا ﻰﻌﺴﺗ . مﺎﻋ لﻮﻠﺤﺑ ﺔﻴﻨﻘﺘﻟا ﻦﻣ ةدﺎﻔﺘﺳﻻاو ﻊﻳرﺎﺸﻤﻟا ﺔﻈﻔﺤﻣ ﻊﻴﺳﻮﺗو رﺎﻜﺘﺑﻻاو ﺔﻴﺠﻴﺗاﺮﺘﺳا تﺎﻛاﺮﺷ ﻊﻣ نوﺎﻌﺘﻟاو ءﻼﻤﻌﻟا ﺔﺑﺮﺠﺗ ﺰﻳﺰﻌﺘﻟ مﺰﺘﻌﺗ ﺎﻤﻛ .قﻮﺴﻟا ﺢﺋاﺮﺷ ﻊﻴﻤﺠﻟ ﻊﻴﺒﻟا راﺮﻤﺘﺳا ﻚﻟﺬﻛو ﺔﻴﻋﻮﻧ يرﺎﻘﻌﻟا عﺎﻄﻘﻟا ﻞﺒﻘﺘﺴﻣ ﻞﻴﻜﺸﺗ ﻲﻓ يرﻮﺤﻤﻟا ﺎﻫرود ﻰﻠﻋ . ﺔﻳؤر فاﺪﻫأ ﻊﻣ ﻖﻓاﻮﺘﻳ ﺎﻤﺑ يدﺎﺼﺘﻗﻻا ﻮﻤﻨﻟا ﻊﻓدو ﺔﻴﻨﻃﻮﻟا ﺖﻘﻠﻃأ ،م ﻮﻴﻧﻮﻳ ﺮﻬﺷ ﻊﻠﻄﻣ ﻲﻓ ًاﺮﺧﺆﻣ ﺔﻴﻧاﺮﻤﻋ ﺔﻴﺣﺎﺿ لوأ ﺔﻜﻣ ﺔﺑاﻮﺑ ﺔﻴﺣﺎﺿ نﺎﻜﺳﻺﻟ ﺔﺣﺎﺴﻣ ﻰﻠﻋو ،ﻲﻜﻤﻟا مﺮﺤﻟا دوﺪﺣ ﻞﺧاد ﻲﻓ ﺔﻠﻣﺎﻜﺘﻣ .ﺔﻴﻨﻜﺳ ةﺪﺣو ﻦﻣ ﺮﺜﻛأ ﺮﻓﻮﺘﻟ ﻊﺑﺮﻣ ﺮﺘﻣ ﻦﻴﻳﻼﻣ نﺎﻜﺳﻺﻟ ﺔﻴﻨﻃﻮﻟا ﺎﻬﺘﻘﻘﺣ ﻲﺘﻟا تازﺎﺠﻧﻹا ﻢﻫأ ﻦﻣو ﻊﻴﻤﺟ ﻲﻓ ﺔﻴﻨﻜﺳ ةﺪﺣو ﻒﻟأ ﻢﻴﻠﺴﺗ ﺔﻳﺎﻬﻧ ﻰﺘﺣ ﻊﻳرﺎﺸﻣ ﻲﻓ نﺎﻜﺴﻠﻟ ةﺪﻳﺮﻓ ﺔﺑﺮﺠﺗ ﺎﻬﻟﻼﺧ ﻦﻣ ةﺮﻓﻮﻣ ،ﺎﻬﻌﻳرﺎﺸﻣ .ﺔﻴﻤﻟﺎﻌﻟا ﺮﻴﻳﺎﻌﻤﻟا ﻰﻠﻋﺄﺑ ﺎﻫءﺎﺟرأ ﻊﻴﻤﺟ ﻲﻓ ةﺎﻴﺤﻟا ةدﻮﺟ ﻖﻘﺤﺗ مﺎﻌﻟا ﻦﻴﻋﺎﻄﻘﻟا ﻊﻣ ﺎﻬﺗﺎﻛاﺮﺷ نﺎﻜﺳﻺﻟ ﺔﻴﻨﻃﻮﻟا زﺰﻌﺗ .ﺎﻬﻓاﺪﻫأ ﻖﻴﻘﺤﺘﻟ ﺔﻴﺒﻨﺟﻷا تارﺎﻤﺜﺘﺳﻻا بﺬﺟو صﺎﺨﻟاو ﻦﻋ ﺔﻛﺮﺸﻟا ﺖﻨﻠﻋأ ، مﺎﻋ ﻦﻣ لوﻷا ﻊﺑﺮﻟا لﻼﺨﻓ ﻰﻔﻄﺼﻣ ﺖﻌﻠﻃ ﺔﻋﻮﻤﺠﻣ ﻊﻣ يرﺎﻘﻋ ﺮﻳﻮﻄﺗ ﺔﻴﻗﺎﻔﺗا ﻊﻴﻗﻮﺗ ﺔﻴﺣﺎﺿ ﻦﻤﺿ ﻊﺑﺮﻣ ﺮﺘﻣ ﻦﻴﻳﻼﻣ ﺮﻳﻮﻄﺘﻟ ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا ﻮﺤﻧ ﺮﻳﻮﻄﺗ ﺔﻴﻧﺎﺒﺳﻹا سﺎﺑروأ ﺔﻛﺮﺷ ﻊﻣ ﺖﻌﻗو ﺎﻤﻛ ،نﺎﺳﺮﻔﻟا .ﺔﻴﺣﺎﻀﻟا ﺲﻔﻧ ﻲﻓ ﺔﻴﻨﻜﺳ ةﺪﺣو ﻦﻴﻣﺄﺗو ﺔﻴﻧاﺮﻤﻌﻟا ﻊﻳرﺎﺸﻤﻟا ﺮﻳﻮﻄﺗ ﺰﻳﺰﻌﺘﻟ ﺎﻬﻴﻌﺳ ﻲﻓو ﻊﻣ ﻦﻴﺘﻴﻗﺎﻔﺗا ﺔﻛﺮﺸﻟا ﺖﻌﻗو ،ﺎﻬﻌﻳرﺎﺸﻤﻟ داﺪﻣﻹا ﻞﺳﻼﺳ ﺔﻴﻨﻴﺼﻟا ﻚﻴﺘﻴﺳ ﺔﻋﻮﻤﺠﻣ ﻊﻣ ﺎﻤﻬﻟوأ .ﺔﻗﻼﻤﻋ ﺔﻴﻨﻴﺻ تﺎﻛﺮﺷ ﺎﻤﻛ ،ءﺎﻨﺒﻟا داﻮﻤﻟ ﺔﻴﺘﺴﺟﻮﻟ ﻖﻃﺎﻨﻣو ﺔﻴﻋﺎﻨﺻ ﺔﻨﻳﺪﻣ ءﺎﺸﻧﻹ ﻒﻟأ ءﺎﻨﺒﻟ تﻻﻵا ﺔﺳﺪﻨﻬﻟ ﻦﻴﺼﻟا ﺔﻛﺮﺷ ﻊﻣ ﺔﻴﻗﺎﻔﺗا ﺖﻌﻗو .ﺔﻴﻨﻜﺳ ةﺪﺣو ﺮﻳﻮﻄﺘﻟا عﺎﻄﻗ ةدﺎﻴﻗ ﻲﻓ ﺎﻫرود ﻦﻤﺿ ﻞﻤﻌﺗ ﺎﻤﻛ فﺪﻬﺗ ﺚﻴﺣ ،ﺔﻴﻤﻗﺮﻟا ﺔﻳرﺎﻘﻌﻟا لﻮﻠﺤﻟا ﺰﻳﺰﻌﺗ ﻰﻠﻋ يرﺎﻘﻌﻟا .ﻦﻜﺴﻟا ءاﺮﺷ ﻲﻓ ﻞﻴﻤﻌﻟا ﺔﻠﺣر ﻞﻴﻬﺴﺗ ﻰﻟإ ﻲﻨﻜﺳ ﺔﺼﻨﻣ ،يرﻮﻓ ﻞﻜﺸﺑ قﺎﻘﺤﺘﺳﻻا ﺔﻟﺎﺣ ﺔﻓﺮﻌﻣ ﺔﺼﻨﻤﻟا تﺎﻣﺪﺧ ﻞﻤﺸﺗ ،ًﺎﻴﻧوﺮﺘﻜﻟإ ﺎﻫﺰﺠﺣو ﻲﻧاﺮﻤﻋ عوﺮﺸﻣ ﻦﻣ ﺮﺜﻛأ ضاﺮﻌﺘﺳاو .ًﺎﻴﻧوﺮﺘﻜﻟإ دﻮﻘﻌﻟا ﻊﻴﻗﻮﺗو ﺔﻴﻠﻳﻮﻤﺘﻟا ضوﺮﻌﻟا ﻰﻠﻋ لﻮﺼﺤﻟاو ﺎﻤﻣ ،ﺔﻳدﻮﻌﺳ ﺔﻠﺋﺎﻋ نﻮﻴﻠﻣ . ﻲﻨﻜﺳ ﺔﺼﻨﻣ ﺖﻠﺠﺳ ﺎﻤﻛ ﻰﻠﻋ ﺔﻛﺮﺸﻟا ﻞﻤﻌﺗو .ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا تﻼﺋﺎﻌﻟا ﻊﻴﻤﺟ ﻦﻣ لدﺎﻌﻳ تاﺪﺣﻮﻟا زﺮﻓو رﺎﺠﻳإ ﺔﺼﻨﻣ ﻞﺜﻣ تﺎﺼﻨﻤﻟا ﻦﻣ دﺪﻋ ﻞﻴﻐﺸﺗ ﻲﻓ ﺔﻴﻤﻗﺮﻟا تﺎﺼﻨﻤﻟا ﻦﻣ ﺎﻫﺮﻴﻏو ماﺪﺘﺴﻤﻟا ءﺎﻨﺒﻟو كﻼﻣو .يرﺎﻘﻌﻟا ﺮﻳﻮﻄﺘﻟا عﺎﻄﻗ ﺔﻴﻨﻃﻮﻟا ﻞﻤﻌﺗ ،ﺔﻴﻧاﺮﻤﻌﻟا ﻲﺣاﻮﻀﻠﻟ ﺎﻫﺮﻳﻮﻄﺗ لﻼﺧ ﻦﻣ ﺎﻬﻴﺣاﻮﺿ ﻞﺧاد ﻒﺋﺎﻇﻮﻟا ﻦﻣ ﺪﻳﺪﻌﻟا ﻖﻠﺧ ﻰﻠﻋ نﺎﻜﺳﻺﻟ .ﺔﻴﻣﺪﺨﻟاو ﺔﻳرﺎﺠﺘﻟا ﻖﻓاﺮﻤﻟا ﻦﻣ ﺪﻳﺪﻌﻟا ﻲﻓ ﺎﻬﺗﺎﻌﻤﺘﺠﻣو ﺔﻴﻬﻴﻓﺮﺗ ﻖﻃﺎﻨﻣو ﻖﺋاﺪﺣو ءاﺮﻀﺧ تﺎﺣﺎﺴﻣ ءﺎﺸﻧﺈﺑ مﺰﺘﻠﺗو تﺎﺣﺎﺴﻤﻟا ﻦﻣ ﻰﻟإ ﻞﺼﻳ ﺎﻣ ﺮﻴﻓﻮﺗ فﺪﻬﺑ ،ﺎﻬﻌﻳرﺎﺸﻣ ﻦﻤﺿ ًﺎﻌﺑﺮﻣ اًﺮﺘﻣ ﻦﻋ ﻞﻘﺗ ﻻ ﺔﺣﺎﺴﻤﺑ ﻲﺣاﻮﻀﻟا ﻲﻓ ءاﺮﻀﺨﻟا ﻰﻠﻋ طﺎﺸﻨﺑ ﺔﻛﺮﺸﻟا ﻞﻤﻌﺗ ،ﻚﻟذ ﻰﻟإ ﺔﻓﺎﺿﻹﺎﺑ .ﻦﻛﺎﺳ ﻞﻜﻟ ﺔﻣاﺪﺘﺳﻻا تاردﺎﺒﻤﺑ ﻢﻬﺘﻴﻋﻮﺗو ﻦﻴﻔﻇﻮﻤﻟا ﺔﻛرﺎﺸﻣ ﻊﻴﺠﺸﺗ ﺪﺻﺮﻠﻟ تﺎﻴﻟآ ﻊﻀﺗ ﺎﻤﻛ .ﺔﻴﻋﻮﺘﻟاو ﺐﻳرﺪﺘﻟا ﺞﻣاﺮﺑ لﻼﺧ ﻦﻣ ﺔﻴﺴﻴﺋﺮﻟا ءادﻷا تاﺮﺷﺆﻣ ﻊﺒﺘﺗو ،ﺔﻣاﺪﺘﺳﻻا ءادأ ﻦﻋ غﻼﺑﻹاو ،ﺔﻤﻛﻮﺤﻟاو ﺔﻴﻋﺎﻤﺘﺟﻻاو ﺔﻴﺌﻴﺒﻟا ﻞﺋﺎﺴﻤﻟﺎﺑ ﺔﻘﻠﻌﺘﻤﻟا () ABA_2507_00-00_KSA2030 List_13313313.indd 501/07/2024 10:00Next >